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什么是融资融券业务

什么是融资融券业务


   在管理层充分表示对市场关注的情况下,相关组合政策被视为救市措施,继大小非减持新规和下调印花税之后,第三个利好政策是什么一度引来大家的猜测,很多人预期是股指期货,这是因为无论是大小非解禁新规,还是降低印花税,都不能从根本上解决股票市场的供求关系,并没有改变股票市场的单边市问题,而单边市场要维持稳定是非常困难的,因此很多人期望能尽早有股指期货的消息。
    但中国证监会负责人4月24日表示,证监会将按照市场实际需求情况,适时、有步骤地安排和推进证券公司开展融资融券业务。并且已经有人预期在6月份就将推出融资融券业务,看来融资融券业务有可能是第三张救市牌了。现在需要关注融资融券了。
    证券融资融券交易,又称证券信用交易,包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种。市场通常说的融资融券,是指券商为投资者提供融资和融券交易。简而言之,融资是借钱买证券;而融券是借证券来卖,然后以证券归还,即卖空。
    投资者如果预测股价将要上涨,而手头没有足够的资金时,可以向证券公司借入资金买入证券;融资一般情况下是用投资者所持有的有价证券作为抵押,证券公司对投资者所持有的有价证券按照风险的不同规定不同的融资比例,按照有价证券的市值和比例对投资者融资,投资者向证券公司融资,需要向证券公司支付一定的利息。
    而融券一般是投资者预测股价将要下跌,而手头没有证券时,则可以向证券公司借入证券卖出,在未来一段时间后,再归还给证券公司同样数量的股票,并且支付一定的费用。
    从事融资融券业务时,投资者与证券公司之间不仅存在委托的关系,还存在资金或证券的借贷关系,因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金,并把融资买入的证券或融券卖出所得资金交付证券公司,作为担保物。投资者只能在与证券公司约定的范围内买卖证券。
    作为抵押的有价证券需要置于证券公司的控制下,卖出时先要偿还证券公司的本金并支付一定的利息。若作为抵押的证券价值不足时,证券公司有权要求投资者追加保证金,在必要时证券公司有强制平仓的权利。
    融资融券将能改变以往的单边市场格局,投资者在上涨时可以通过融资放大获利,而在下跌时候可以借券卖出,同样可以获得收益。
    融资融券业务现在只是在《证券公司监督管理条例》中有一个明确的规定,该条例首次明确了融资融券业务要通过证券金融公司进行。第五十六条规定,证券公司从事融资融券业务,自有资金或者证券不足的,可以向证券金融公司借入。证券金融公司的设立和解散由国务院决定。
    按照这个规定来看,需要先设立证券金融公司,证券公司先向证券金融公司融资融券,然后投资者再向证券公司融资融券。当然,因为相关的规定和实施细节还没有出台,具体操作过程中的细节问题还需要进一步明确。现在证监会已经宣布将适时推出融资融券业务,投资者需要多关注相关知识和相关消息,为融资融券业务的推出做好必要准备。
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融资融券业务对市场有什么影响?

    融资融券业务看来就要来了,融资融券业务是全新的东西,对我们现在市场的改变是很大的,它和传统的操作是完全不同的。融资融券业务对证券市场可能同时带来正面的和负面的影响。
    融资融券业务放开后可能带来的好处:
    一、有效缓解市场的资金压力;
    融资融券业务放开后,投资者可以向券商融资,这必然给证券市场带来新的资金增量,这会对证券市场产生积极的推动作用。当然,出于控制风险的考虑,各市场都会对融资的比例有一定的限制,具体的限制比例现在还不清楚,一般来说融资的比例不应该过高,具体能产生多少增量资金还需要看后续的配套细节。
    二、发挥价格稳定器的作用;
    在完善的市场体系下,信用交易制度能发挥价格稳定器的作用,即当市场过度投机或者做庄导致某一股票价格暴涨时,投资者可通过融券卖出方式沽出股票,从而促使股价下跌;反之,当某一股票价值低估时,投资者可通过融资买进方式购入股票,从而促使股价上涨。
    三、活跃市场;
    融资融券业务有利于市场交易的活跃,融资融券业务是利用场内存量资金放大效应是刺激股市活跃的一种方式;同时,融资融券业务在活跃市场的同时有利于增加股票的流动性。
    市场活跃了,还有利于增加印花税的收入,当然,这好象有点远了。
    四、为投资者提供了新的盈利模式;
    融资融券将能改变以往的单边市场格局,投资者在上涨时可以通过融资放大获利,而在下跌时候可以借券卖出,同样可以获得收益。

    而可能带来的负面影响包括:
    一、融资融券和做空机制、股指期货等是配套联在一起的,将会同时为资金规模和市场风险带来巨大的放大效应。在市场体系不完善的情况下,融资融券可能助涨也可能助跌,增大市场波动,进而可能助长市场的投机气氛。
    二、可能增大金融体系的系统性风险。融资可能导致银行信贷资金进入证券市场,如果控制不力,将有可能推动市场泡沫的形成,而在经济出现衰退、市场萧条的情况下,又有可能增大市场波动,甚至引发危机。
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融资融券业务,
直观的说.
就是在券商那里透支资金来做股票.

→寻找个股异动,跟随“主力”操作!

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多谢两位版主,本来我还不懂,现有明白了,呵呵~

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融资是借钱买证券;而融券是借证券来卖,然后以证券归还,即卖空。
→寻找个股异动,跟随“主力”操作!

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俩位版主好,融资是借钱买证券:而融券卖了后,若证券跌了是否归还同等数量证券就可以了,不管价格多少.

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有点期货性质吧
谢谢斑竹
我不入地狱谁入地狱

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感谢龙版分享!

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买空卖空

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没说到点子上.

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谢两位版主!

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谢谢
初生牛犊不怕虎!!怕熊~

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向证券公司借钱与借股票。

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哈哈,借钱买股票和借股票卖钱。

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向证券公司借钱与借股票。
天道酬勤==股道至简

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迷糊,具体怎么操作?

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证券金融公司的设立和解散由国务院决定。

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向证券公司借钱与借股票。

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谢谢分享!

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前几年有个,现在又重演了!

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