博汇纸业：业绩增长可期 适当关注

   陈泳潮   浙商证券

    上周我们明确指出，尽管以博时基金为代表的主力不看好市场，但由于政策做多，大盘已经下跌到位，下跌的空间有限，果然大盘在中石油季报不佳的情况下低开高走，从上周五的盘面也可以看出基金明显空翻多。但从今天指标股的走势要明显落后于大盘，“二八”现象中八的股票即题材股做多较为坚决，预计短线大盘将遇到55－60日均线的阻力，即3830－3880点一带，投资者不宜追涨，而应该适当减仓，以调整持仓结构为主。具体操作上，可适当关注一些业绩具有可持续性，成长有保障的品种。例如博汇纸业 就是这样一只不错的品种。

    公司主营产品为文化纸和白卡纸，其所处的造纸行业是人民币升值的受益行业，更值得关注的是随着ZF在节能减排、环保关停上行政干预的力度逐渐加大，因环保关停的中低档文化纸生产线逐渐增多，新项目获批难度加大，使得文化纸、白卡纸市场供不应求形势严峻，这也使公司主营产品价格高位运行有了强有力的支撑，产品价格从07年8月份至今年一季度大幅上涨，再加上由于环保关停因素的影响，导致造纸原材料需求量下降，价格比去年不升反降，确保了公司利润的最大化，从公司08年一季报可以看出，公司净利润同比增长339.23％，增长势头较强，而近期机构预测报告来看，公司08年每股收益约为1.2元左右，按此估算其08年市盈率仅10倍出头，安全边际高，
   
    此外，公司的产能继续扩张，目前公司于07年8月投产的15万吨石膏护面纸项目目前已经正常运营，产销情况良好。9.5万吨化学浆项目目前处于调试阶段，投产后生产的浆浆全部用于白卡纸的生产，随着木浆自给率的提高，成本将大幅下降，从而进一步增强公司的市场竞争力。年产35万吨的高档包装纸板项目也已经获批，项目达产后将确保公司业绩的持续增长。按公司制定的2010年总产能达120万吨的目标来看，今后公司有望新增年产能10万吨以上的高档文化纸或轻型纸生产线，从而保障了公司业绩的持续增长。

     二级市场上看，股价在探底后放量回升，后市仍有上行空间，投资者可适当关注。

复星医药：QFII新进的具有新能源概念的医药蓝筹

    孙达   信泰证券

    周一大盘振荡走高，在新能源的龙头天威保变的涨停带动下，新能源概念股全面活跃，成为周一的最大亮点。另外，随着一季报的公布，上市公司的最新的季报浮出水面，业绩增长股应该是目前大盘大幅反弹后，中线最好的选择对象。因此，从实战出发，本栏目今日重点推荐复星医药 QFII新进的具有新能源概念的医药蓝筹，价值低估。二级市场来看，该股在大盘调整中极为抗跌，明显有资金介入迹象，考虑到公司良好的基本面，后市可积极关注。

    医药蓝筹 业绩稳定增长

    2008年的季报披露已经完成，资料显示相当部分公司业绩明显下滑，能够保持稳定增长的公司占比很少。复星医药一季报同比增长超过100％，就是这部分少数增长的公司之一。公司拥有青蒿琥酯、胰岛素、阿托莫兰、花红片等拳头产品，并保持各产品在药品细分市场领先地位，已经逐步成为核心业务板块。已成为拥有药品制造、诊断产品、医疗器械和医药流通四大业务板块，有20多个药品进入医保目录。国药控股继续保持中国药品分销第一地位(07年实现净利润3.8亿元，同比增长119.31%)，公司下属药品零售品牌市场份额位居上海、北京区域医药零售市场前列。投资控股糖尿病药品专业研发生产企业万邦医药主要产品生化胰岛素、心先安、万苏平在国内市场占有率继续保持第一位置。从公司最新公布的季报股东名单中，两家QFII已经成功重仓介入，应该就是基于公司良好的发展前景。

    新能源概念 市场焦点

    近期以来，由于国际原油价格的持续上扬，替代能源迎来了历史性的发展机会，新能源板块受到了市场的重视。天威保变、航天机电等个股走势凌厉，成为近期以来反复活跃的对象。因此，关注那些具有潜在新能源概念的个股应是近期的首选。资料显示，复星医药(600196)大举进军新能源领域，与控股子公司医药投资合计以5045.28万元受让神力科技36.26%股权，并以1000万元对其增资，完成后占注册资本38.808%。该公司氢动力项目系国家863项目，产品已进入生产阶段，并拥有270项专利成果，其研发生产的燃料电池是继水力、火力、核能之后第四代发电装置和替代内燃机的动力装置，也将是未来汽车动力的终极解决方案。因此，公司的新能源概念也值得高度关注。

    股权投资大师 准创投概念股

    创投概念股在即将推出创业板之际，被市场所深度挖掘。创投概念股的投资也就是投资项目一旦上市就将给投资人带来巨额的投资回报，这一点是创投概念股炒做的真谛。经过仔细的分析发现，截止2007年底，公司的长期股权投资高达29.07亿元，占净资产的67.35%。其中其他长期股权投资及参股股票投资约4亿元，占比较小。对于联营企业的投资约25亿元，我们统计了一下公司对于合并报表及联营公司的相关投资成本，对应于2007年约为6.6倍PE。联营公司一旦上市，公司就将如创投公司一样，分享投资公司上市带来大额巨大增值空间。资料显示，公司一部分股权投资已经上市，如持有海翔药业(002099)1757万股，初始投资额1882.25万元。控股子公司上海复星医药产业发展公司持有羚锐股份1168.07万股，初始投资额2655.70万元。因此，在创业板即将开通的背景下，公司所持有的大量联营公司的股权，未来有望得到较大的增值。

    公司2008 年一季度实现归属于上市公司的净利润约2 亿元，同比增长157.53%，实现基本每股收益0.16 元，属于季报中少有的利润大幅增长的公司之一。公司作为一季度少有的QFII新进的公司之一，并兼具新能源概念，价值无疑低估。二级市场来看，该股在大盘调整中极为抗跌，明显有资金介入迹象，考虑到公司良好的基本面，后市可积极关注。

中国铁建：成长明确 空间巨大

    陈靖   第一创业

    巴菲特说次贷危机最坏时刻已过去，周行长说第二季度通涨有望减缓，后市有望向好，场外资金信心增加积极回流，受国家政策扶持行业和业绩增长较明确的蓝筹股得到大资金的中长线建仓的。我国铁路建设正步入长期景气周期，根据我国"十一五"规划,在"十一五"期间,我国ZF投资交通基础设施的资金将高达3.8万亿元, 比"十五"期间增长73%."十一五"铁路,城市轨道交通规划基建投资分别比"十五"增长257%和150%.铁路,城市轨道交通也在交通运输行业政策排名居第一位,第二位。铁路基建行业将获得空前发展机遇，业绩增长明确。中国铁建 公司是我国最大的铁路建设集团之一, 参与建设了我国几乎所有的大型铁路建设项目,占我国建国以来修建铁路里程的50%以上。该股为次新股，上市首日就有4家机构席位合计买入超过15个亿,显示出机构投资者看好该股前景，一旦突破，上升空间广阔.

    我国最大 全球第六

    中国铁建(601186)公司是我国最大的铁路建设集团之一, 参与建设了我国几乎所有的大型铁路建设项目,占我国建国以来修建铁路里程的50%以上,2006年,2007年连续入选"世界500强企业",连续九年入选"全球225家最大承包商",2006年排名全球第六大工程承包商.目前公司承担铁路电气化工程逐年增加,在铁道部已经招标在建的9条铁路四电集成项目中, 公司承担的项目的里程所占比例达26.49%.近期国家重点项目京沪高铁项目正式动工,公司中标了京沪高速铁路6个标段中的2个,其线路长度和中标价分别占线路全长的40.1%和中标总价的40.3%,我国铁路建设进程的加快,将给公司带来广阔的市场空间。               

    成长明确

    我国海外新签合同额最大的工程承包商. 目前公司在超过60个国家和地区已经完成了287个海外项目,并在27个国家和地区承建着137个海外项目.未来三年海外大工程项目将迎来集中结算期,从而促使公司海外业务收入及利润更快速增长。海外市场未完工合同额达1167.82 亿元, 较上年增加57%,但07 年结转的收入只有63.6 亿元，业绩增长潜力较大

    中国铁建在基础建设的勘察设计咨询行业具有领先优势, 并在铁路大型养路机械业务方面居亚洲第一,世界第二.中国铁建将受益国家基础建设投资的高增长,通过上下游产业延伸增强企业竞争力。预计公司07-09 年盈利将保持46%的快速增长.2007 年公司实现营业收入1774.87亿元, 同比增长11.99%;实现净利润31.49亿元,同比增长110.24%.实现基本每股收益0.39元(按目前总股本摊薄为0.25元) 2007 年,铁路建设营业收入761.99亿元,占公司承包业务收入的45.39%.铁路市场营业收入以及毛利率的增长是公司营业收入及毛利率整体增长的主要因素.2008 年铁路建设投资3000 亿元,预计后三年每年需完成基建投资2500 亿元,公司该项业务可期.截至2007 年末,中国铁建的工程承包业务未完工合同金额达到3120.80 亿元, 同比增长177.96%。

    该股二级市场上，H股价格为12.26元，已经封杀了下跌空间。技术形态上，构成了大双底形态，跳空向上，已经突破颈线位，在前期高点附近振荡，该股为次新股，上市首日就有4家机构席位合计买入超过15个亿,显示出机构投资者看好该股前景，一旦突破，上升空间广阔。

山大华特：具环保产业两大热点

    饶杰   银河证券

    相信没有人会否认能源和环保将是未来持续时间最长的大热点，因此，在以新能源为首的能源板块强势飙升后，对环保概念股就该引起关注了，而在环保 产业中，污水处理和烟气脱硫又是发展潜力最大的两大分支行业，国家连续出台的鼓励发展政策，使其具备了成为黑马的潜质。 因此山大华特 作为同时兼具了烟气脱硫和污水处理两大产业的个股无疑值得关注。公司拥有国际一流的烟气脱硫研发中心，是国家烟气脱硫重点实 验室和烟气脱硫设备生产基地。国家实施强迫企业脱硫政策，公司大订单不断，业绩增长有保证。同时公司在ZF支持下，进军 污水处理行业，凭借自身的技术优势，能充分分享产业快速发展带来的超额收益。

    一、脱硫环保 大订单概念

    公司控股子公司山大华特环保公司是国内大型燃煤锅炉烟气脱硫工程总承包商。该公司引进具有国际先进水平的美国Marsulex公 司烟气脱硫技术，拥有国际一流的烟气脱硫研发中心，是国家烟气脱硫重点实验室和烟气脱硫设备生产基地。国家对节能环保新 产业的重视前所未有，财政的巨额投入，庞大市场需求使得环保行业将长期处于高景气运行周期中。公司作为国内脱硫龙头企业 ，大订单不断，去年底，公司控股70.2%的环保工程公司日前与山东魏桥铝电有限公司签署合同，承担该公司氧化铝配套一汽站8 ×240T/H锅炉烟气脱硫装置的总承包建设工作。项目的合同总价为7100万元人民币，该项目计划于2008年10月30日通过环保验收 。

    二、涉足污水处理 产业前景极为看好

    公司在ZF支持下整合省内部分水厂，实现拥有40万吨/天处理能力的污水处理设施，并在扩张期内实现管理运营100万吨/天以 上处理能力规模的水厂体系。我们都知道在环保产业中，污水处理和烟气脱硫是发展潜力最大的两大分支行业。“十一五”期间 ，我国污水处理的目标为，化学需氧量(COD)由1414万吨减少到1273万吨，全国设市城市污水处理率不低于70%。要实现上述目标 ，需新增投资3320亿元，因而污水处理行业面临重大机遇。公司在ZF支持下，凭借自身的技术优势，能充分分享产业快速发展 带来的超额收益。

    三、行业领航者 竞争力突出

    公司还是我国二氧化氯生产设备的最大生产厂家，化工专家力推二氧化氯为防控非典首选消毒剂，其具有高效、广谱、无残留、 无副作用的特点，世界卫生组织将其定为惟一的A1级高效安全灭菌消毒剂。自主研发的30公斤D型高纯二氧化氯发生器，是国内 小型设备单机产出最大量纯二氧化氯装置。该产品的推出，填补了国内空白，对巩固公司的行业领航者地位，提升公司核心竞争 力产生积极影响。

    该股作为两市为数不多的正宗环保题材股，脱硫和污水处理污都是发展潜力最大的两大分支行业，长期处于高景气周期中，成长 可期。走势上，该股底部放量，较低的股价以及10亿多流通市值，配合备受关注的环保主题，具备较好的投资价值。

山西三维：化工龙头 突破在即
     北京首证

     公司主营PVA、BDO、胶粘剂三个系列产品，各产品技术和产能实力均为国内前列，是我国化工行业的龙头企业。公司通过不断在电石乙炔衍生精细化工产品链领域延长、深化、完善，消化吸收引进的国外先进技术，形成大量自有技术，使得竞争对手难以在短期内跟进。在PVA产品方面，目前公司拥有高碱醇解、低碱醇解工艺及皮带醇解和釜式醇解生产装置，能生产80余种不同牌号的聚乙烯醇 (PVA)树脂系列产品，系国内 PVA品种最多的生产企业。在胶粘剂产品方面，公司生产装置设计能力35000吨，产品已形成十三大系列40余个品种，为中国最大的白乳胶粘合剂生产基地。目前公司是国内白乳胶粘合剂行业产品技术含量最高、品种最齐全的生产企业，产品性能优异，品质属世界一流水平，能满足所有使用白乳胶的行业需求。

　　更为值得关注的是，公司还是全球仅有的以电石乙炔法生产BDO 的生产企业。公司已经成为国内最大的BDO生产基地，其产品的最大特点是纯度高、质量好，可为下游产品开发提供很好的原料保证。公司在该领域独特的原料和工艺，将在高油价时代使产品拥有突出的成本竞争优势，会成为未来市场竞争的最大筹码。另外，公司去年定向增发股份，募资资金用于7.5万吨/年丁二醇项目、20万吨/年粗苯精制项目以及2万吨/年聚乙烯醇（PVA）扩产等3个项目。一旦7.5万吨顺酐法BDO项目的成，公司将成为国内第一、全球第三的BDO生产企业，其规模优势将进一步显现。公司还将投资建设9000吨/年煤制氢气项目以及扩建3万吨/年PTMEG项目，其目的主要是为了正在建设的7.5万吨/年顺酐法BDO项目配套，项目建成后，将会对7.5万吨/年顺酐法BDO顺利投产及产业链的延伸起到积极的保障作用。上述项目完成后公司在BDO领域的龙头地位将进一步显现，发展潜能值得关注。

    二级市场上，该股前期超跌严重，近期在低位出现明显的放量特征，资金逢低吸纳迹象十分明显，近日经过平台整理，周一在成交量配合下收复了30日均线，上行空间将被有效打开。随着大盘走势的日趋强势，目前处于阶段性低位区域的该股值得投资者重点关注。

东方集团：资产增值巨大的绩优蓝筹黄金概念股

   张晶   海通证券

    今日大盘跳空高开于3739点，收报于3761点。早盘高开后迅速回补今天跳空缺口，在下午2点之前在3693及3752点之间震荡，午盘2点后大盘开始温和放量，最终今日报收于3761点。热点方面盘中前期低迷的有色版块有所表现，中金黄金，山东黄金，辰州矿业，紫金矿业，新湖中宝全部封死涨停,个股方面今日为投资者推荐一只同样具有黄金矿产题材个股，东方集团 作为一只被市场遗忘的黄金矿产题材股，一旦得到市场的认可，上涨空间将十分巨大,投资者可重点关注
  
    金矿资产鲜为人知 持续做大  

    资料显示，2008年铁矿石价格已由国外钢厂率先达成一致：国际铁矿石基准价格将在2007年基础上上涨65%，公司董事长张宏伟表示,公司目前正准备大举介入石油、天然气、铁矿以及稀有金属矿等领域，东方集团股份有限公司与控股股东东方集团实业股份有限公司签订了《股权转让框架协议》,东方实业拟向公司注入赤峰银海金业有限责任公司,银金矿资产(以转让东方实业实际控制的银海金业51%股权的形式实现),  以履行东方实业在公司股权分置改革时作出的特别承诺.虽然公司的资产注入低于预期,但表明公司已经踏进了矿产资源领域,未来更多矿产资源的注入值得期待,并且更何况大股东董事长在接受媒体采访时称未来将每年至少向公司注资一次, 由于大股东持有的优质资产极多,因此后续资产注入依然值得期待。

    建材连锁巨头 成长速度惊人

    全球最大的建材零售企业巨头家得宝(Homedepor)曾出价2亿美元收购公司控股95%的东方家园建材家居连锁超市有限公司(下称东方家园)49%的股权. 东方家园是我国最大的仓储式建材家居连锁超市,目前已在多大城市开设了100多万平方米的大型连锁超市, 完全具有"苏宁","国美"的商业模式,又有商业地产的升值潜力.据悉,东方家园注册资本为5000万元,之所以家得宝愿意花2亿美元,购买其49%的股权,主要是东方家园现已形成商业网点和高达600亿元的年销售额,实际上,东方家园早年拿下了大量的商业用地更值得关注,公司在全国实际拥有137块商业储备用地(前期计划用于兴建东方家园门店), 合计面积约150万平方米,这些商业用地被国内外机构广泛看好, 并期望合作开发,即公司商业用地隐蔽增值惊人,并将为公司带来丰厚的投资回报.苏宁电器因电器超市而股价连涨10倍,作为快速增长的建材连锁超市,同样估值成长空间巨大。

    巨资持有股权 利润来源稳定

    公司是国内少见的民营大型投资型企业集团，持有民生银行5.598亿股，占民生银行3.94％，为民生银行八大股东。公司出资两亿元参股民族证券，占15％，为民族证券第二大股东。公司还持有锦州港2.568亿股占24.33％，为锦州港第一大股东。民生银行的资产质量优异，不良贷款比例继续降低，前景持续看好。民族证券的投行、经纪、自营等各项业务已形成了较强的持续盈利能力，正进入快速发展阶段，未来有望持续发展。锦州港位于我国经济最具活力的环渤海经济区，是我国通向东北亚地区最便捷的出海口，面临较大发展机遇。随着我国经济的稳步发展，东方集团的股权投资将给公司带来巨大的回报。并给公司带来稳定的利润来源。

    二级市场上，经过多重探底之后该股的下跌动力已经基本消除，走出了完美的圆弧底部，开始放量突破，后市有望展开报复性反弹，可重点关注。

鼎盛天工：业绩暴增40倍 有望加速填权

    罗燕苹   世基投资

　　周一大盘继续强势上扬，个股呈现普涨格局，其中超跌二三线股表现抢眼，后市随着市场做多信心的不断增强，大盘整体反弹格局有望延续。不难发现，今日高送转个股走势极为坚挺，公布10送2.5转增7.5的苏州固锝、10转增10的保定天鹅、10转增10德豪润达和10转增5的中航精机均强势涨停，大有走出填权行情之势。鼎盛天工(600335)：3月26日公布10送1转9，基本面良好，近期温和放量，后市有望走出填权行情，值得投资者重点关注。

　　鼎盛天工 公司主营路面机械设计制造，公司的技术中心是经国家发改委确认的国家级技术中心，实力雄厚。公司是国家“863”计划产业化基地，享受科技部项目资金的重点支持。目前承担着“智能化平地机”、“智能化推土机”等多项“863”引导性产品的研发任务。公司核心产品平地机、装载机、压路机和摊铺机等远销85个国家和地区，海外市场规模最近三年保持100%以上的增长，产品获得了国际市场的广泛认同。

　　在天津工程机械研究院正式成为公司第一大股东后，公司成功重组，分两阶段购买天工院控股子公司鼎盛公司的90%股权，同时解决公司1.13亿巨额资金长期被关联方占用的历史遗留问题，为公司未来良性发展奠定了基础。公司在天津华苑产业园区建设的大型工程机械产业园内的现代化研发大楼和现代化厂房已经建成，于07年一季度整体搬到新址。公司筑养路机械产品系列化工作业已完成，并陆续推向市场；智能化工程机械产业化 项目已完成中试，进入到试投阶段，将视需求陆续投放市场。

　　公司还计划于今年以不低于14.28元/股向天工院等不超过10家特定投资者定向增发。募集资金总额不超过12亿元，主要投向节能机械项目和工程机械再制造，两大项目建设期均为2年，完全达产后，前者可实现净利润2.34亿元，后者实现产能超过11亿元。两大项目的实施有利于增强公司产品的竞争力，未来市场前景广阔。3月13日公司公告显示，大股东向公司提供不超过1.8亿元用于上述两项目的前期投入及产品的小批量生产，由此可见大股东对其发展前景充满了信心。受益于成功重组，公司2007年净利润和今年一季度净利润均同比大增40倍以上。

　　由于经营状况好转，公司年报推出10送1转9的高分红方案，最近高送转股除权之后开始持续走强，该股底部换手充分，从复权走势来看，已构筑头肩底形态，蓄势充分，有望展开填权行情，可重点关注。

新湖中宝：三线城市地产超级繁荣的最受益者
    付昊   安信证券

    三线地产城市仿佛与世界隔离。在一线城市房价风雨飘摇之际，三线地产价格却涨幅惊人。今年一开局，全国环比涨幅最快的城市有北海、金华、乌鲁木齐、三亚、宜昌等等，几乎都是很少令人关注的三线城市。甘肃省发布的 《2007-2008甘肃省舆情分析与预测》显示，2007年涨幅最高的不是省会大城市，而是县级市和县城。虽然房地产是否出现拐点的争论仍未休止，但新湖中宝（600208）的春天已经来临。事实上，得益于三线地产城市的超级繁荣，已经有荣盛发展（002146）、新湖中宝（600208）等相继公告2008年上半年业绩将出现大幅增长。特别是新湖中宝（600208）在最近公告预计公司2008年上半年净利润有望实现320%-420%的增长。因此，我们认为，在三线城市房地产逆市疯狂上涨、呈现超级繁荣的背景下，已经大举进入收获期的新湖中宝 定会一鸣惊人！

    三线城市地产超级繁荣 逆市疯狂上涨

    有关媒体显示，被排除在统计局70大中城市房价监测之外的城市表现最为惊人，其中三线城市成为了房地产业最大的黑马。今年一开局，全国环比涨幅最快的城市有北海、金华、乌鲁木齐、三亚、宜昌等等，几乎都是很少令人关注的三线城市。而甘肃省发布的《2007-2008甘肃省舆情分析与预测》更表示，部分县市房价在以50%甚至更高的速度增长，2007年涨幅最高的不是省会大城市，而是县级市和县城。这正应了如今地产界流行一句话，“一线下跌，二线分化，三线上涨”。以沧州为例，2007年9月份，沧州化工机械厂地段拍出了280万元/亩的价格，而在2005年其地价仅有50万一亩。目前，沧州的新开盘住宅单价已经从2003年的每平米1000多元左右飙升到4000元，正在向4500元迈进。而且沧州人从官员到普通百姓，所有接受采访的人都信誓旦旦地宣称，沧州房价还要涨。再从国内形势看，沧州绝不是个案。2007年，河北省全省房价整体增幅超过29%，要远高于石家庄、唐山和秦皇岛这三个列入70个大中城市监测范围内的城市房价涨幅。显然，对这个29%做出贡献的不仅仅是那三个大城市。

    北大中国经济研究中心兼职教授徐滇庆认为，由于需求旺盛以及流动性过剩等原因，2008年房价仍将大幅度上涨。他表示外资热钱的流入也将是房地产市场今年大幅度上涨的重要动力，3月份外汇储备增加1539亿美元，其中除了外贸顺差和FDI之外尚有超过800亿美元接近人民币6000亿元的资金流入，这些资金都将流入房地产市场。而日前，社科院发布的房地产蓝皮书即《中国房地产发展报告》也认为，2008年出现房价拐点的可能性不大。特别是《中国房地产发展报告》主编牛凤瑞称，今年上半年，由于国际资本市场震荡和人民币持续升值预期，大量国际热钱可能进入国内房地产领域，成为推动房价上涨的一个因素。我们分析，从国内、国际炒家买涨不买跌的特点来看，三线城市很可能成为它们最大的目标。

    新湖中宝狩猎三线城市房地产 已到收获期

    应该说，经过多年的潜心布局，新湖中宝（600208）已俨然成为三线城市地产股的样板。

    避开了一线地产商的锋芒，新湖中宝（600208）在二、三线城市羽翼日渐丰满。与诸多区域性地产企业蜂拥而至京沪等一线城市不同，新湖中宝的战场多聚集于二、三线城市。目前，其在杭州、嘉兴、海宁、衢州、九江、黄山、芜湖、镇江、苏州、淮安、济南、沈阳等地皆有开发项目。截至2007年，公司下属20余家房地产公司在全国10个省（市）开发房地产项目近30个，开发总面积约1154.8万平方米。而值得高度关注的是，公司项目所在地区绝大部分都是三线城市！

    截至2007年底，新湖中宝（600208）共拥有838万平方米规划建筑面积的项目储备，大约相当于2008年开工面积的4.4倍，高于行业平均三年的土地储备周期。这表明公司的土地储备较充足，可从容地寻找新投资机会。此外，新湖中宝（600208）的单体项目面积较大，开发周期较长，预计现有项目可维持到2011年，部分项目会到2015年。以5年开发期计算，每年约结算163万平方，年均结算金额为82亿元，公司在2008年以前基本不需要增加土地储备就能维持较高的增长。而按土地储备比例来看，新湖中宝在一线城市，二线城市和三线城市的比例分别为19%、29%和52%，大致是二成、三成和五成。如果按售价估算，一线城市比例为40%、二三线城市分别占30%。另据有关资料显示，目前，公司拥有大约675万平方米权益储备面积的项目尚未售出，其这部分资产的估值将达到204亿元。

    种种迹象已充分显示，虽然房地产是否出现拐点的争论仍未休止，但新湖中宝（600208）的春天已经来临。公司在最近公告预计公司2008年上半年净利润有望实现320%-420%的增长。

    因此，我们认为，在三线城市房地产逆市疯狂上涨、呈现超级繁荣的背景下，已经在该领域确立巨大优势、并已经公告今年上半年业绩将出现大幅增长的新湖中宝（600208）必将厚积薄发，一鸣惊人！

凤竹纺织：创投奥运概念蓄势迸发

    钟斌   长城证券

    在政策面暖风频吹的背景下，近期市场人气持续回升，推动大盘强劲反弹。今日两市再次呈现普涨格局，各类题材股表现十分活跃，资源类、航天军工、奥运等概念也开始大放异彩。与此同时，随着创业板的即将推出，创投概念股也一度成为市场焦点。今日创投概念股再度活跃，南通科技再次强势涨停，康缘药业、大连热电等创投概念股也纷纷强势上涨。而作为低价质优的创投概念股凤竹纺织 涨势明显滞后，有望补涨。在创投概念强势背景下，同时还兼具奥运和三通概念，具备非常大的估值空间，建议重点关注。

　  凤竹纺织科技股份有限公司与大众公用、宁波韵升同时参股设立上海兴烨创业投资有限公司，而该公司的使命就是对具有上市潜力的Pre-IPO公司进行股权投资。上海兴烨创业投资有限公司注册资本为2.4亿元，凤竹纺织将出资2000万元，占其注册资本的8.333%。上海兴烨将主要针对高成长性的、具有上市潜力的Pre-IPO公司进行股权投资，经营前景良好，若这些公司能够实现上市，公司有望获得股权投资收益。2008年北京奥运会也将使凤竹纺织（600493）在相当大的程度上受惠。公司今年推出了吸湿排汗、抗菌防臭、抗紫外线三合一功能面料，以及负离子芳香面料两大新产品等20多款100多种满载奥运与中国风情的新品面料，满足了运动鞋服品牌的奥运情结，公司也获益不浅，李宁、特步、乔丹、鸿星尔克等国家队用品赞助商在推介会上对凤竹纺织的新产品赞口不绝！凤竹纺织近年在江西和山东鱼台建设的新生产基地将于今年全部完工，公司的生产能力大增，加上主攻毛利率高的运动功能性面料，盈利前景值得看高一线。

    此外，公司地处福建，是两市不可多得的三通概念股，同时，其也是国家科技部认定的火炬计划重点高新技术企业，发展潜力巨大。福建毗邻台湾，是台商投资最多的省份之一，开放“三通”必将进一步加强两地的经贸联系，并带动福建经济发展。凤竹纺织也将因此而受益。凤竹纺织（600493）作为低价股，集奥运、创投、三通概念于一身，又是竞争力很强的纺织龙头企业，无疑具备非常巨大的重估空间，有望加速上攻，建议投资者积极关注。

*ST昌河：大飞机计划引爆中航二整合预期

    肖华   联合证券

    投资要点：

    1. 大飞机计划促使两大集团整合，旗下资产势必重新划分；

    2. 实际控制人中航二集团雷厉风行，资本运作点石成金；

    3.低价军工概念，后市行情值得期待。

    投资思路：今日盘中风光无限的当属航天军工类个股，航天科技今日公告控股股东中国航天科工集团公司将有涉及公司的重大事项磋商，停牌一天。受此影响航天动力、中航精机、长安汽车等纷纷封住涨停。对于航空两大集团的整合预期再次点燃市场做多热情，中航第一集团、中航第二集团下属的上市公司成为今天涨停生力军，板块效应空前强烈。*ST昌河 作为中航二集团下属的汽车资源，被大股东整合的预期强烈，建议重点关注。

    价值分析：

    1.大飞机计划催生强强联合大手笔，汽车资源有望重组

    去年2月，国务院原则批准大型飞机研制重大科技专项正式立项，同意组建大型客机股份公司，尽快开展工作。中国一航和中航二集团都明确表示了对大飞机项目的参与热情。中航一集团和中航二集团大飞机整合计划给两个集团带来了新的契机。据相关知情人士透露，这极有可能将推动两家集团重新合并为一个集团。大飞机计划促成两个集团走到一块的同时，两个集团的汽车资源也面临着一次大的整合。中国社会科学院工业经济研究所研究员罗仲伟说：“两家企业汽车资源整合势在必行。” 据了解，中航二集团在汽车资源上比较丰富。中航二集团汽车资源，主要集中在哈飞汽车、昌河股份、东安动力。其中哈飞汽车和昌河股份在国内汽车企业中具有一定的实力，在微车方面排名相对靠前。而目前中航一集团拿得出手的汽车资源并不多，主要集中在专用车、客车，以及汽车、摩托车零部件上面。针对业界在中国汽车产业“大汽车”计划之下，中航一集团和二集团的汽车资源整合的说法，中航二集团一位人士却颇有意味地表示：从国防科技工业工作会议透露出来的信息看，国家对于中航二集团和中航一集团的汽车资源重组只是迟早的事。

    2. 资本运作点石成金，优质资产注入可期

    公司的实际控制人中国航空工业第二集团公司在资本市场中的动作极为迅猛。中国二航在2003年1月初组建了中国航空科技工业股份有限公司，为了实现中航科工在香港市场的上市，中国二航将旗下东安集团、哈飞集团、洪都集团、昌河集团最优秀资产整体打包，将东安动力（600178）、哈飞股份（600038）、洪都航空（600316）和昌河股份（600372）四家上市公司控股权全部划归中航科工。去年6月26日，昌河股份发布公告称，昌河航空所持有的昌河股份293446987股国有法人股（占公司股本总额的71.57％）无偿行政划转给中航科工。这样，先由东安动力收购哈飞汽车，实现哈飞汽车的国内上市，然后再同时对东安动力和昌河股份进行整合，最终整合其旗下哈飞汽车、东安动力和昌河股份的汽车资源，实现中航科工汽车系的整体上市。而从实际情况来看，中航科工很可能将昌河的汽车资产整合到东安动力的门下，而将航天军工的优质资产注入到昌河股份中去，实现航天军工资产的上市。

    投资评级：作为中航二集团的重要资本运作平台，*ST昌河（600372）很有可能获得实际控制人的优质资产注入，一旦实现，股价上涨空间不可限量。二级市场上该股已经沿上升通道稳步启动，建议重点关注。

中国中铁：行业景气度高 介入有色矿产更具上涨潜力

    向进   越声理财

    市场做多人气在逐步恢复之中，场外资金也明显在积极回流。周一市场从航天股的率先涨停，再到新能源股票的发威，接着航空类个股也进入涨停的行列，盘面上板块个股呈轮流活跃之势相当明显，尤其是前景较好及受国家政策扶持发展的行业股票，已成为新资金低位积极抢筹的目标。后市建议可积极关注铁路基建股。我国铁路建设正步入长期景气周期，铁路建设和轨道交通这两个基础建设领域是未来3-5年内我国宏观经济体系中增长最明确的市场。铁路建设高潮将使铁路基建企业的未来业绩增长超预期，因此铁路基建股值得中线投资，个股建议可积极关注中国中铁 公司不但直接分享我国铁路等轨道交通大建设的巨大商机，以“项目换资源”大举介入有色矿产资源，将更使其发展潜力无穷！有望成为第二个“中色股份”，目前低价位区值得重点关注。

    季报显示公司长期发展趋势良好

    公司08年1季度实现归属母公司净利润5.25亿元，相对于去年同期增长了将近150%，而且这种利润的回升是在外部两大不利因素影响下取得的。首先，钢材、水泥等原材料价格迅速上涨使公司的成本控制产生较大压力；其次，公司去年年底H股上市，募集港币213亿以上，至今仍存在公司的专用帐户里，1季度的人民币快速升值使该笔资金贬值，大幅度增加公司财务费用358%。因此在外部不利因素较多的环境下，1季度业绩的明显增长预示着公司今年全年归属母公司净利润实现2/3以上的增长。根据我们对建筑行业企业的季度经营业绩分析，1季度是所有建筑企业经营的淡季，一般历年1季度的利润数占全年的利润数普遍较小。而且今年同时还受到1季度雪灾影响，施工进度受到明显影响。因此我们预计今年1季度建筑行业利润相对全年利润总数的比例会比以前年度更小。因此投资者不应根据1季度的业绩情况来推算全年业绩，而是应该从1季度的同比变化中寻找公司经营管理和业绩变化的趋势性变化进行分析。根据以上分析，公司今年归属母公司净利润有望达到50亿元以上。 我国城市化建设正处于高歌猛进的时代，中国中铁的基建业务仍有巨大的市场空间，近几年基建业务仍是公司主营收入的中流砥柱，收入占比高达80％以上，中国中铁仍是高度专业化的公司。中国中铁已经利用在基建建设方面的综合型的一体化优势将业务范围拓展到了海外市场。至今公司已在境外超过55 个国家和地区承接230 多个境外项目，公司在五大洲的52 个国家拥有96 个海外业务机构，目前有152 个在建项目。公司计划未来将继续发展在非洲、中东、南美洲以及太平洋岛国的业务，并进军欧美市场。公司在2005年及2006年分别为全球第四及第三大建筑工程承包商。公司参与过中国所有主要铁路的建设，占目前中国铁路总营运里程的三分之二以上；在中国重载铁路、高速铁路及铁路提速建设市场也处于主导地位；07年未完成合同量为2164.62亿元；新签合同额为2484.94亿元；所属子公司中标新建京沪高速铁路土建工程，中标价合计为人民币219.65亿元，未来业绩增长较有保障。

    介入有色资源 发展前景更加灿烂

    中国中铁的另一战略部署是在矿产资源领域的大举进军。公司4 月23 日发布公告，签署了《关于刚果民主共和国矿业开发和基础设施建设的合作协议》，成立合资公司，以"项目换资源"模式投资开发铜钴矿资源项目及建设刚果（金）基础设施项目。该矿区铜钴储量巨大，品相良好，将为公司提供稳定长期的业绩支撑。根据初步的可行性研究分析，该矿区已探明的铜储量约680 万吨、钴储量约42 万吨、铜品位3.3%，而钴品位为0.24%，相关矿权的评估价值约为19 亿美元。除此之外，根据合作协议，刚果ZF将保证给予中国企业集团不少于1000 万吨的铜及其相伴生的钴。 除此之外，中国中铁在内蒙古自治区内还拥有一座金矿，金矿的矿产资源总量为80 万吨，将于2008年投产，公司将积极关注其他市场机会，以期扩大矿产资源开发业务。 中国已经成为大部分基本金属的最大生产和消费国，对各类基本金属的消费占到全球消费的20%以上。由于经济水平的提升和中国巨大的人口基数，使得未来对基本金属的消费仍有广阔的增长空间。除了中国外，全球第二大人口国印度将是未来对基本金属需求另一个重要的促进因素。从基本金属的供应来看，由于自然资源的特殊属性，使得面对迅速扩大的需求，供应难以及时跟上。以铜消费为例，近30 年来铜在房地产建筑中的消费比重由32%提高到了48%以上，中国人均铜消费量仅为美国的1/6。假设中国要达到美国目前人均消费的一半的水平，则中国铜消费将到达1260 万吨，将使全球铜消费增长约50%。 中国中铁以“项目换资源”进入有色矿产资源行业，将使其发展前景更加灿烂。市场上，同样以工程建设为主并介入有色矿产资源的中色股份，其股价就曾从4元涨到62元。

    二级市场走势上，（601390）中国中铁自12元之上随大盘回落以后，在7元左右明显受到大资金关注。技术上，该股“头肩底”形态较为扎实，后市一旦突破8元颈线位，下一理论短线目标可达9.50元左右。在目前矿产资源等股票正风起云涌之际，铁路基建股可长期看好的背景下，建议低位可给予重点关注。

感谢楼主的不辞辛苦

赣能股份：光伏产业新贵 与天威共舞！

   孙祥臣   广发证券

    红色五月果然迎来了一个开门红，在政策面暖风外加已经逐渐走暖的周边股市配合下，国内继续延续其反弹行情，新的行情热点不断涌现，努力把握具备相当市场号召力的新热点板块的能力将直接影响投资者在本轮行情中的盈利能力。

    综观今日盘面，电力能源、新能源板块无疑是市场最大的亮点。原油的新高使得新能源板块积聚了相当人气，而川投能源（600674）、天威保变（600550）、通威股份（600438）等一批前期新能源龙头集体爆发，志存高远！涪陵电力（600452）、富龙热电（000426）、东北电气（000585）、平高电气（600312）等一大批电力概念股今日也集体爆发，那么兼具两大市场最大热点概念的个股就有可能成为后市资金追逐的黑马，今天我们为大家挖掘的是赣能股份 非晶硅太阳能龙头，江西电力龙头，反弹幅度严重滞后大盘，高安全边际下，长阳一触即发！

    一、震撼太阳能概念催生长阳出现！

    天威保变（600550）今日以一根涨停长阳创出了半年内的新高！这也预示着太阳能龙头的上升空间已经完全打开，后市在其带领下的太阳能概念个股的上升概率大大增加。而赣能股份（000899）不仅具有纯正的太阳能概念，而且其概念还相当之独特。

    公司于3．17日公告称：赣能股份与香港华基光电能源发展有限公司共同投资建设的江西赣能华基新能源有限公司已于2008年3月12日完成工商注册登记成立,首期注册资本为5000万元人民币,其中:公司以自有资金出资3,750万元,占比75%,香港华基光电能源发展有限公司出资1,250万元,占比25%。这标志着赣能股份与华基光电(0155.HK)、华基光电能源发展有限公司合作开发“赣能光伏产业园”项目已经正式开始！

    根据协议，赣能股份与华基光电(0155.HK)、华基光电能源发展有限公司各方将投资建设初期规模一条(年产能5MW)、最终规模十条(年产能50MW)的非晶硅光电薄膜电池生产线，并以此为平台，开展全方位的战略合作，分步骤建立光伏产业生产基地，最终建成“赣能光伏产业园”。该项目总投资约14亿元。项目总注册资本暂定为4亿元，其中赣能股份以自有资金出资3亿元，占比75%；华基发展出资1亿元，占比25%。根据协议，项目公司成立后，将与华基光电签署委托加工协议。初步计划2010年底以前全部十条线投产，一期一条生产线计划于2008年底以前开始试生产。

    二、如此便宜的多晶硅概念何处寻？

    公司所投资的非晶硅光电薄膜电池，与多晶硅电池相比更具成本优势。因为资料显示，中国太阳能光伏产品国内市场尚未启动的原因主要是光伏发电的成本很高，目前光伏电每度是5-6元，和普通电价格相比，相差十多倍，国内市场还不能承受。而非晶硅薄膜电池，使建设所需的主体材料和综合成本大为下降，项目建设成本和发电成本只有多晶硅电池的40％左右。

    公司与之合作的华基控股旗下的TerraSolar是全球光电薄膜产业之先驱，在非晶硅(a-Si)薄膜产业已有超过20年的历史，具有较雄厚的科技力量，项目公司所使用的华基非晶硅"玻璃电砖"全自动生产线是目前国际先进的薄膜生产设备。通过OEM（委托加工）模式，由华基控股在5年内对产品实行全额包销，并为"玻璃电砖"生产线提供新的改良和更新换代服务，可以有效降低项目公司技术与市场风险。

    公司二级市场上8元的股价可以说是纯正太阳能概念中最具吸引力的。

    三、“电荒”警报再起 电力板块能否迎来新生机？

    据新京报5月5日报道，继河北、重庆、安徽统调电厂电煤储备低于7天警戒线后，截至4月底，湖南统调电厂的电煤库存也开始低于7天警戒线，随着夏天用电高峰的逼近，电力紧缺几个词将可能会频繁的出现在人们的日常生活之中。而另一方面，电力企业则举步维艰，中电联发布的《电力行业一季度电力供需和经营形势报告》中再次为亏损严重的电力企业代言，表示上调电价也是宏观调控的重要内容，并提请发改委加强对市场电煤价格控制，将电价上调改为分省实施。

    缺电和电煤价格上涨问题将成为社会的一大焦点，压抑已久的电力板块有望再度成为市场关注的中心，一旦国家有新的宏观政策出台，一批地区龙头有望脱颖而出，而市场先知先觉的资金势必会展开提前布局进行炒作，一批优质公司值得我们重点关注。公司是江西省唯一的电力上市公司，在江西省乃至整个华东地区的能源结构中占有举足轻重的地位。近年来，江西经济的高速增长使公司的电力供应呈现供不应求的旺盛局面，而煤电联动政策的实施又使公司的电价大幅提升，同时公司的产能迅猛增长，与大股东各出资5亿投资建设丰城电厂二期项目一、二期工程相继投产，全资建设的江西赣能居龙滩水电厂第二台机组也已顺利投产发电，其发展速度令人垂涎！近期，公司与大股东进行资产重组，将不良资产转让给大股东，并将产权清晰的优质电力资产-丰城二期50%股权置入公司，这将进一步提高公司的盈利能力，因此公司已进入到稳定增长的快车道上。

    二级市场上该股明显落后于大盘的反弹幅度，当前个股纷纷出现补涨行情来跟上指数的涨幅，该股有望随时出现长阳走势，投资者可积极关注。

桂冠电力：水电新锐 油、煤涨价与环保催升

   黄鹏   新时代证券

    随着油价一直保持高位运行，持续推动煤炭价格上扬，煤炭因环保原因而在火电等领域份额势必将减少，与此同时，环保政策大力扶持水电业。桂冠电力 是仅次于长江电力的第二大水电上市公司，大股东实力雄厚，拥有大量水电资源，并在股改中承诺水电资产逐步注入上市公司。近年来公司火电规模快速减少，水电比例快速增加。五•一期间，广西境内出现大量降水，为水电企业迎来发展机遇。该股自3月初至4月中旬大幅回调后，反弹过程中量能充沛，预示强势反弹还将持续。

    广西气象台首席预报员苏荣在介绍，由于冷空气和西南暖湿空气共同作用，广西出现强降雨天气，其中桂东南及北海的降雨量最大，南宁、北海、河池等地分别发布了不同等级的雷电预警信号。此外，桂北也有9个县市出现暴雨天气。在此次强降雨天气过程中，广西各地都受到影响，但影响时间和强度并不一样，且降雨持续时间不是太长。在目前情况下，这次降雨仍可说是利大于弊。而对很大程度上“靠天吃饭”的水电企业，因水量大增或将迎来业绩爆发。

    在我国经济快速发展过程中，电力一直是紧俏商品，特别是国家持续执行关闭小火电环保政策，使得我国电力一直处于供不应求的状态。广西是电力市场的输出省，若来水电丰富，广西今年电力外销将获得突破。桂冠电力（600236）公司是目前规模仅次于长江电力的第二大水电上市公司。2007年年报显示，公司总装机容量为278.3万千瓦。公司电量总体呈增长态势,但电量结构有所调整：水电上网电量总体增长，火电上网电量同比减少29.74%。公司水电结构的进一步改善，将为公司可持续发展打下基础。特别值得强调的是，在股改过程中，公司第一大股东中国大唐集团公司特别承诺：1、其所持有的原非流通股股份，自股权分置改革方案实施之日起36个月内不上市交易或者转让。 2、大唐集团将桂冠电力定位为大唐集团在广西红水河流域的唯一水电运作平台，以桂冠电力为运作平台整合大唐集团在广西境内的水电资源； 3、大唐集团根据公司的需要，逐步将龙滩水电开发有限公司的发电资产注入桂冠电力。对于上述承诺，对于第1条，大小非解禁是一个困扰市场的一个问题，从该股的股东结构来看，未来相当长时间内，难以出现大小非解禁的压力。对于第2条，保证了桂冠电力唯一性，从而具有垄断优势。对于第3条，资产注入是市场持续关注的热点。岩滩公司即岩滩水力发电厂，位于红水河中游，是红水河梯级开发的骨干电站之一，是集发电、防洪、航运等多功能于一体的特大型电站，目前拥有四台30.25万千瓦混流式水轮发电机组，合计总装机容量121万千瓦，年设计发电量56.6亿千瓦时，是目前大唐集团在役的最大水力发电厂。从公开信息看，该股为基金重仓品种之一，其中部分基金在一季度有明显加仓行为，表明对该股未来成长性的看好。

    技术上，该股3月初14元一线，经过过一个多月的回调，在4月下旬股价最低下探至6.52元，超跌极为严重。该股在4月24日涨停之后，4月29日再封涨停，近期底部持续放量，在周一新能源和电力板块活跃的刺激下，预计该股量能推动价格上涨的反弹趋势将延续，可积极关注。

谢谢提供。

长丰汽车：世界一流技术 中国越野先锋

    大富投资

    周一大盘在顺势高开后，震荡上行， 个股普涨明显，操作上切勿过分追高，不妨关注中国越野汽车龙头个股长丰汽车

    行业高速发展 越野空间巨大

    07年对整个汽车行业而言无疑是个丰收年, 利润同比06年增长65%，根据国家统计局的数据，08年一季度利润增速保持20%以上，汽车行业持续高速发展，但是我国山地多、道路条件较差等原因使得国内SUV车的发展显得更为重要，SUV车的市场需求则是轿车和其他车型难以取代的，其发展空间巨大。

    联手外资 打造中国“悍马”      

    公司作为国内最大的轻型越野汽车生产企业之一，拥有湖南永州和长沙星沙两个整车生产基地、湖南衡阳和广东惠州两个零部件生产基地、长沙和北京两个大型研发中心，具备了年产10万台SUV整车的生产能力，产品结构合理，并拥有较为稳定的客户群。公司组建时选择国际知名越野汽车制造商三菱汽车作为公司第二大股东和主要技术合作伙伴，并从三菱汽车引进了该公司PAJERO系列越野汽车的关键制造技术，在此基础上开发了“猎豹”系列轻型越野车。猎豹系列越野汽车以其优良的品质一直处于同行业的前列，有着绝对领先的市场占有率，有中国的“悍马”之称，发展前景值得期待。

    具备军工概念 业绩高速增长

    值得一提的是，公司大股东长丰集团是解放军总后勤部的嫡系军工企业，长期的战备物资采购及公检法等集体采购大单的无对手竞争使公司几乎处于特殊领域的垄断销售状态。从07年报显示，公司净利润同比增长超过600%，随着公司开始加大新产品推出步伐，加大营销力度和网络的建设，未来前景值得期待。

生益科技：硅微粉巨头 分享太阳能盛宴！

   彭继周   浙商证券

    国际原油价格一飙再飙，继早前突破100美元大关后，现在又将目标瞄准150美元-200美元关口！毫无疑问的，持续高涨的原油价格导致的能源紧缺问题得到了全球各国的重点关注，太阳能、风能等新能源产业也因此得到各国ZF的大力推广发展。相应的，二级市场相关新能源上市公司在受益行业高度景气的背景下，成长性得到机构的一致看好！盘面上包括天威保变600550、安泰科技000969等新能源品种近期连续放量走强就是最好的证明。尤其是本周一，天威保变作为新能源龙头涨停爆发，向新高发起冲击，并快速带动了航天机电等整个新能源板块的活跃，截止收盘，新能源板块涨幅在4%左右，位列今日板块涨幅第一位。很明显的，在国际油价持续走高，全球能源紧缺的背景下，实力机构对新能源板块的炒作已经全面介入！如此格局下，建议投资者对相关新能源产业，尤其是太阳能产业上的相关公司进行重点关注。我们注意到，生益科技 公司控股子公司连云港东海硅微粉公司是国内最早从事电子级硅微粉生产，而硅微粉主要用于封装IC、太阳能光电转换器以及太阳能电池，是太阳能产业上游最关键原材料之一。如此，生益科技就具备了非常实质的新能源题材亮点。走势上看，该股在调整三个交易日后，于上周五突破向上，新一轮拉升行情正悄然运作中，建议投资者对该股进行重点关注。
硅微粉龙头 占据太阳能产业上游。

       在国际原油价格进入百元时代之后，资本市场的新能源投资热也是风起潮涌，这从二级市场的太阳能、风能、硅产业等相关上市公司受到机构大力追捧可见一斑。最明显的是，国内太阳能，硅题材龙头——天威保变持续走强，近日更是向历史新高发起冲击，并带动了同样参股新光硅业的川投能源、乐山电力等一众个股飙涨向上，太阳能、硅题材再度成为市场的焦点。而我们看到，生益科技600183控股了国内产量最大、品种最全的硅微粉生产企业东海硅微粉有限公司。目前，公司持有连云港东海硅微粉有限公司72.73%股份，为其控股股东。连云港东海硅微粉有限公司是国内最早从事电子级硅微粉生产、研发的企业；是目前国内产量最大、品种最全的硅微粉生产企业；是目前国内发展最快、市场占有率最高的硅微粉生产企业。由于硅原料工艺包括硅矿、工业硅、硅微粉及至多晶硅的四个环节，硅微粉也是生产多晶硅的重要原料之一。而多晶硅则是光伏产业太阳能电池的主要原材料。如此格局下，随着光伏产业的风起云涌，太阳能电池原材料多晶硅价格大涨，促使硅微粉的市场需求迅猛增长，硅微粉呈现出供不应求的局面，发展前景相当诱人，这也使得生益科技的投资价值水涨船高！

    电子材料行业龙头 环保看点足

    除硅题材看点外，该公司的自身主营业务也是满戴光环。资料显示，生益科技是我国最大的覆铜板生产企业，技术力量雄厚，产值、出口创汇和利税方面均为中国覆铜板工业之首，覆铜板是印刷线路板电路承载的基础，而印刷线路板是绝大多数电子产品不可缺少的主要部件。目前，公司的这一产品在全球范围内都保持着稳步增长的状态。而另一方面，近年随着国民经济的快速增长，发电、输变电等行业迅猛发展，国内绝缘材料市场需求旺盛。生益科技(600183)独立开发的拥有自主知识产权的高CTI玻璃纤维基覆铜箔层压板，填补了国内空白，达到国外同类产品先进水平，成为欧盟环保指令最大受益者，从而拥有正宗的环保题材。从这些角度看，生益科技是一只难得的成长性潜力品种，后市表现值得期待。

    超跌严重 爆发性上攻行情值得期待

    二级市场上看，该股作为成长蓝筹，投资价值较为不错，深得机构投资者青睐，从其最新十大流通股东看，基金等机构投资者占据主要位置，看好其成长性不言而喻。图形上看，该股自1月3日16元高点进行调整以来，最低跌至7.85元，跌幅在50%以上，超跌相当严重。近日，该股在连续整理三个交易日后突破向上，新一轮拉升行情进行中，值得我们密切关注。

ST黑豹：中航集团重组+扭亏摘帽 浴火重生

    银河证券

    报告起因：

    央企整合再度爆发。周一，航天科技重大事项停牌公告揭开了中国航天科工集团公司整合的大幕。在航空业两大集团酝酿整合的消息刺激下，沪深股市的航天军工股出现井喷式上涨，两市5只航天航空股站上涨停，而其他航天军工股亦大幅飙升，出现全线飘红。由于历史原因，两大航空制造集团除了军品生产外，还涉足汽车及汽车零部件、摩托车等民品制造。如果中国一航和中航二集团整合，旗下上市公司有可能通过换股、吸收合并或出让壳资源等方式得到有效处置。ST黑豹 作为潜在航天概念股，是中航集团重组对象之一，而且该股已实现扭亏为盈，目前已提交摘帽申请，未来想像空间巨大。

    一、中航集团重组对象 潜在航天概念

    随着央企整合大幕的拉开，主要的军工集团中航一、二集团已透露出越来越清晰的资产整体上市加速信号，通过以现有上市公司为平台整合集团旗下相关业务，对集团下属主要经营性资产的公众化与集团外资产的收购将构成这种资产整体上市的主要模式。随着航天军工行业整合步伐的迈出，行业整合为相关上市公司带来了巨大想象空间。

    中国航空工业第二集团旗下拥有多家A股公司，包括ST黑豹。公司大股东是哈尔滨东安发动机集团，公司一早就从事整车生产，但现时将位于威海经济技术开发区的部分厂房及附属建筑物、设备出租给哈飞威海分公司，哈飞汽车是中国航空工业第二集团的主力整车企业，中国航空工业第二集团旗下哈飞航空、洪都航空、哈飞汽车、昌河汽车和东安动力中，独哈飞汽车还未上市，未来ST黑豹有望与哈飞汽车整合。在中国航空工业第二集团对旗下上市公司加快进行整合，注入航天军工和汽车优质类资产时，ST黑豹这个“壳资源”将有望派上用场，具有很大的运作空间。

    二、浴火重生 摘帽焕发新生机

    公司目前已向交易所提出申请，有望近期摘帽。年报显示， 07年公司实现净利润2153.40万元，基本每股收益0.08元。报告期内，公司共计销售整车33812辆，比2006年28640辆增加5172辆，增幅为18.06%；实现销售收入6.94亿元，比2006年5.82亿元增加1.12亿元，增幅为19.24%。其中，出口整车及全套CKD件共计1520辆，与2006年859辆相比，增长了76. 95%，累计出口金额为3593.04万元人民币，比2006年同期增长了84.28%。   

    公司是农业车行业的首家上市公司。作为农用设备业，随着新农村建设、农村城镇化进程的逐渐加快，微小卡将是未来城乡物流行业最快捷便利的工具，低速货车的市场前景将更加广阔。今年以来，农业已经提到了前所未有的高度，公司有望得到政策上的大力扶持，良好发展前景可以预期。目前公司战略规划坚持以微、小卡为基础，加强主打产品及新产品的推广和轻卡市场的拓展。公司与哈尔滨工业大学汽车工程学院、吉林工业大学、上海同济同捷科技股份有限公司开展广泛的技术交流与合作，以吸收先进的技术，实现公司核心技术的升级。与此同时，公司还加强经营模式和产品结构调整，降低产品成本，改进和提高现有产品性能，积极开拓市场。可以说，摘帽后长势良好。

    由于基本面有了质的变化，嗅觉灵敏的资金已开始流入，走势来看，该股已经走出V型反转。随着摘帽的到来以及中航集团整合的加快，该股有望加速飙升，后市值得重点关注。

登海种业：农业版块的领头羊 放量拉升

   徐波   港澳资讯

     由于通货膨胀的持续，尤其是农副产品价格的大幅持续上涨，国家对三农加大了政策扶持力度。公司是一家以玉米育种类上市公司，拥有多个型号产品，08年度业绩将有大幅度提升，在目前上市农业股整体业绩不理想的情况下成为了农业版块的领头羊。目前走势强劲，放量持续拉升，重点关注。

上海汽车：打造国际化汽车制造基地和品牌

    徐波   港澳资讯

     上海汽车加快国内汽车行业整合的，先后收购了南汽、上柴等资产，走兼并扩张的道路，做大做强产业链扩张产能，增强科技含量，建立了本土品牌，培养自己了核心竞争能力，打造国际化汽车制造基地和品牌。目前二级市场上已有超过50%的调整幅度，阶段性底部形态迹象明显，关注量能，逢低积极介入。

中国高科：医药龙头 对抗病魔

      财富证券

  　五一节过后全线上涨，两市超过30家涨停，盘面活跃度明显强于之前，无论是业绩好的，还是业绩差的，只要前期超跌，都出现了报复性的反弹行情。对于这样的疯狂走势，我们认为这是板块轮动所至，这也将有助于大盘重新回到4000点之上。

　　实质上，从最高的6000点跌到现在，很多个股已经超跌，虽然破3000点时略微反弹，但仍然存在较大的补涨空间。其中，医药板块由于资金持续流入而备受关注。根据这样的思路，我们发现短线超跌严重的医药龙头股中国高科 可以积极关注。

　　公司一直致力于生物酶制品和功能性多肽的科研开发，是中华预防医学会消毒分会生物消毒学组的挂牌牵头单位。目前公司已形成了规模化生产、控制产品质量及纯度、保证酶稳定性等方面的专有技术，同时开发了以高科ＦＥ复合酶为核心的一系列生物酶消毒剂产品。从公司半年报看，公司生物医药产业毛利率高达73%，盈利空间巨大。公司历时3年研究申报的“溶葡萄球菌酶”，于2005年11月获得国家生物一类创新药物临床批文。“溶葡萄球菌酶”是我国第一个拥有独立知识产权的抗感染生物一类新药，标志着我国在抗感染药物研发领域已达到世界领先水平。溶葡萄球菌酶杀菌机制与抗生素完全不同，能迅速杀死大多数临床耐药菌。抗生素占世界抗感染药物市场的最大份额(约250－260亿美元)，但耐药性问题已成为制约抗生素未来前途的一个重要因素。随着世界各国ZF加大了对能源消耗、环境污染大的抗生素生产控制，并采取强制手段限制抗生素滥用，世界抗生素市场的年增长率预计仅能达到1．8%。到2011年，世界29种主要抗生素中的12种将专利到期，这些都为溶葡萄球菌酶新药创造了巨大的市场空间。

　　公司出资1．5亿元人民币收购武汉国信房地产发展有限公司全部股权。作为华中地区特大中心城市的武汉，区位和物流优势得天独厚。目前，武汉国信房地产发展有限公司开发的“国信三期”住宅小区销售情况良好。另外，公司的仓储物流产业收入稳定，抗风险能力强，深圳高科工业园建成后将大大提高公司仓储物流产业的整体实力，为公司的持续发展起到了必要的补充。

　　二级市场上看，该股在10元一带构成了明显的W底，均线的粘合有效支撑是该股走强的基础。同时由于该股的高效概念和迪斯尼概念，一直是市场游资攻击的对象，后市有望出现强烈的补涨，建议大家可重点关注。