广发证券珠海内参（0512）
每日策略分析
大盘短期预测：震荡整理 大盘中线预测：震荡反弹
由于下周一将公布4月份经济数据，市场出于对经济数据不确定的担忧，加上周末效应影响，周五沪深股市宽幅震荡，地产、金融继续制约股指。从大盘技术走势看，后市仍有震荡要求，但是在目前政策强烈支持做多的背景下，后续大盘延续反弹并向上尝试拓展反弹空间的概率很大。至少在大盘稳定背景下，个股的投资机会将十分明显。新能源、新材料、医药、农业、化工等具有高增长预期活含权的品种，短线赚钱效应最为明显。操作上持股为主，对于潜力股可在大盘出现单日大幅回调时关注。切忌盲目追涨杀跌。
操作策略：持股为主，维持八成左右仓位，同时加强短线高抛低吸。（杨燕、罗利长）
核心股票库（适合中长线稳健投资型客户参考，组合经理：罗利长）
买卖时机评级 股票
买入
持有 青岛双星 中鼎股份 同方股份 双环科技 西飞国际 浔兴股份 天富热电
贵州茅台 南山铝业 华鲁恒升 大族激光 厦门国贸 云维股份 交通银行
青岛海尔 西山煤电 格力电器 三一重工 宝胜股份 包钢稀土 瑞贝卡
一汽轿车 中兴通讯 柳工 中国国航 兴业银行 海螺水泥 恒瑞医药
康缘药业 广汇股份 兴发集团 金晶科技 宝钢股份 昆明机床 赣粤高速
南京中商 中远航运 保利地产 南方航空 青岛软控 云天化 中国重汽
中国平安 浦发银行 天马股份 渝三峡 安徽合力 泸州老窖 华新水泥
双汇发展 长电科技 双鹤药业 天药股份 巢东股份 招商银行 双鹭药业
华发股份 万科 福耀玻璃
策略减持
备 选
备注：1、“★”代表新增或评级调整，新增和减持将有专门提示；2、入库股票均有研究报告支持，原则上要求有3家以上研究机构推荐，未来三年净利润复合增长30％以上，估值具有吸引力。核心股票库主要解决选股问题，应以客户经理为主帮助客户选时；3、库中股票，最佳买入时机在技术指标处于低位或调整进入超卖之时，客户不用等我们提示可自行买入；卖出时机以接近或达到合理估值为准，或短线技术指标处于高位或进入严重超买之时；4、库中股票必须坚持波段操作原则，不拘泥于长线。5、评级仅为短线买卖时机的提示，观点仅供参考，投资者投资风险自担。
重点基金（经纪业务总部高级分析师：章丹群）
基金类型 基金1 基金2 基金3 基金4 基金5
股票型基金 上投摩根中国优势 中信红利精选 宝盈资源优选 巨田基础行业 易方达科讯
指数型基金 华夏中小板ETF
封闭式基金 基金科汇 基金科翔 基金金泰 基金开元
货币型基金 500万以下资金 中信现金优势货币 华夏现金增利
500万以上资金 海富通货币B 银河银富货币B
债券型基金 大成债券AB、C 易方达债券A、B 华宝兴业宝康债券
重要研究报告信息点评
目录
★通化东宝（600867）某券商点评报告认为，公司二期工程即将试车，09年迎来业绩拐点。预测预计通化东宝08-10 年EPS 为0.30、0.50、0.66 元。看好公司长期发展前景和竞争优势，给予公司6 个月目15－18.6元目标价，维持“推荐”投资评级
报告内容
★通化东宝（600867）某券商点评报告认为，公司二期工程即将试车，09年迎来业绩拐点。预测预计通化东宝08-10 年EPS 为0.30、0.50、0.66 元。看好公司长期发展前景和竞争优势，给予公司6 个月目15－18.6元目标价，维持“推荐”投资评级
主要观点：1、公司的目标是发展成为具有国内和国际双重竞争力的胰岛素巨头。在国内市场开拓上，总经理李聪为首的团队采取了发展大型三甲医院客户与进军基层医院蓝海市场相结合的模式，销售规模与市场份额迅速扩大。2、公司胰岛素出口目前主要集中在俄罗斯、乌克兰、埃及等第三世界国家，是人胰岛素市场发展最迅速的地区，由于产能不足，公司目前只能优先保障部分关键市场的订单。3、目前，一期工程的胰岛素月产量已由20 公斤提升至30 公斤，部分缓解了产能不足的问题。胰岛素二期工程将于本月中旬开始进行性能确认（PQ）。公司胰岛素生产工艺已经非常成熟，在技术与设备上均不存在问题，生产规模的扩大主要涉及到各种参数与反应条件的优化，达到稳定生产需要一定时间来进行调试。4、公司负债水平较高，但销售现金流良好，二期工程顺利投产后，财务状况将逐步得到改善。5、我们保守预计通化东宝08-10 年EPS 为0.30、0.50、0.66元。如果二期工程顺利投产，在乐观的情况下我们预计公司08-10 年EPS 为0.36、0.62、0.84元。我们看好公司长期发展前景和竞争优势，公司业绩将在09年出现拐点，按照09 年30倍PE 进行估值，给予公司6个月目标15－18.6元，维持“推荐”的投资评级
【简评】该公司的主要增长点，在胰岛素项目的建设以及二期工程的进度。从潜在题材和预测业绩以及估值角度看，该股有重点关注价值。但目前股价短线拉升过急，且距离合理估值比较接近，不宜追涨。可耐心等待股价再出现大幅回调机会再坐考虑。至少在年线价附近，才做配置考虑。（罗利长）
（备注：1、本栏目其中建议重点关注的品种，即使不是核心股票库的品种，也可考虑配置；2、每期内参研究信息点评建议重点关注的品种，并非都适合立即可以买入，投资者应结合股价技术形态和每日大盘策略分析观点选择合适的时点和价位，只在技术指标处于低位和大盘策略看好后市时考虑；3、部分研究信息可能是风险提示，请务必完整阅读研究报告摘要和我们的点评观点。）
