中煤能源(601898)深度研究报告：具备产能与资产价值优势的央企煤炭龙头

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中煤能源(601898)深度研究报告：具备产能与资产价值优势的央企煤炭龙头】

　　华龙证券11月21日给予中煤能源(601898)增持评级。

　　盈利预测和投资评级。受煤炭价格的影响，公司盈利有望维持高位。预计2023-2025 年归母净利润分别为202.54 亿元/215.15 亿元/225.93 亿元，对应EPS 分别为1.53 元/1.62 元/1.70 元，按11 月17 日股价8.66 计算，对应PE 分别为5.67X/5.34X/5.08X。公司系大型煤炭央企，经营稳健且各财务指标逐步恢复，新产能释放带来成长空间，应给予一定的估值溢价。首次覆盖，给予“增持”评级。

　　风险提示：宏观经济波动风险；煤炭价格波动风险；项目投资进度存在不确定性；生产成本大幅上升；项目投资周期长；环境保护政策风险。

　　该股最近6个月获得机构20次买入评级、7次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级。