悦达投资：保险+汽车+生物医药 关注



　　昨大盘整体呈现普涨格局，市场的热点轮番表现。从市场的运行来看，投资者主要把握个股操作，做多的信心充足。由于明天中国人寿登陆A股，市场的焦点将关注到中国人寿的表现。而在中国人寿的上市也引发了投资者对参股保险公司的上市公司的关注，在今天证券时报上也将参股保险公司比例较大的个股列出，其中我们关注到600805悦达投资（行情,资讯），该公司参股华泰保险以及太平
洋保险，值得我们短线关注。
　　参股保险公司 短线热点所在

　　中国人寿高价登陆A股市场，在市场上已经掀起投资保险股的热潮。由于投资者对中国人寿未来的成长获利空间看好，引发了8000亿资金进行申购，并对人寿的上市定价市场给予了较高的期望。但中国人寿是第一家登陆A股市场的保险公司，市场找不到可联动的个股，因此参股保险公司的上市公司成为市场资金追捧的对象，如粤电力，宝商股份近期的表现正说明了这点。而在今天证券时报上对参股保险公司比例较大的上市公司中，我们留意600805悦达投资参股华泰保险以及太平洋保险，具备参股保险公司概念，而人寿的高价上市也将会使参股保险公司的悦达投资大大受益，从而引发股价重估。这点与近期参股券商，银行概念个股的全线上扬有类似之处。

　　介入汽车行业 分享行业增长蛋糕

　　公司近年来介入汽车产业，分享着中国汽车产业成长的蛋糕。公司参股25％的东风悦达起亚汽车公司，其汽车主导产品为“千里马”和“普莱特”两个系列，近期公司又开发出“嘉华”，"远航"两款新车。近年公司汽车业务在近几年均保持了50％以上的发展速度。而在06年，公司将实现产销14万台，成为公司最有发展潜力的利润来源。在前期，公司联合其它两家股东对悦达起亚增资2.2亿美元，将其注册资本从7000万美元提高到2.9亿美元，投资总额提高到7.58亿美元，大大提升了该公司的竞争能力。目前悦达起亚30万辆产能的第二工厂已经开始动工建设，预计到2010年，公司将实现总产能45万辆、年销售额500亿元，未来发展动力极为强劲。而相对近期汽车股的大幅飚升，悦达投资的涨幅却不高，存在着补涨潜力。

　　生物医药 又一关注重点

　　公司的生物医药方面也是一个关注重点，其抗癌和乙肝治疗性疫苗正是市场中关注的重点。公司控股42.14％的上海赛达生物公司研制的国家一类新药"注射用重组改构人肿瘤坏死因子"已获国家新药证书，也是世界上第一例获准上市的TNF产品，市场前景极为看好。同时，公司与复旦大学组建的悦达生物致力于病毒（乙型肝炎病毒、丙型肝炎病毒、爱滋病毒等）及细菌等病原微生物基因变异、致病性和机体防御机理的研究。目前拥有的核心技术主要来自医学分子病毒学重点实验室，其开发的乙肝治疗性疫苗被列入国家"863计划"十五重大专项课题并获得"973计划"支持，已进入二期临床实验阶段，并拥有三项国际发明专利，代表了国际上治疗乙型肝炎的最新方法，具有广泛的临床应用前景。

　　在二级市场上，公司股价在前期下探3元下方后，逐步抬高股价重心，从成交量的变化来看也显示资金运作明显，因此在参股保险，汽车，生物医药多个市场热点的背景下，该股的中短线表现值得投资者重点关注。 (赵资晟)
　　

　　来源：英大证券

银鸽投资：高成长＋外资合作 价值低估



　　央行发布上调提高存款准备金0.5％的利空消息，但大盘低开之后立即上攻，最高涨幅达45点，个股行情更是精彩纷呈，说明牛市中就是“强的出乎意料”，人民币加速升值是引发此波行情的主线，这一点始终不会改变，但是涨幅已经极大的银行、地产、航空股调整也在情理之中，本栏目近期连续点评的能源电力股也已经整体启动、大幅上扬，那么投资者可关注其他受益人民币
升值的行业，典型的就是造纸板块中涨幅明显偏低的低价蓝筹龙头，如银鸽投资（600069）（行情,资讯）公司是国内最大的草浆造纸企业之一，随着今年人民币汇率大幅升值，公司进口设备采购成本及生产成本有望持续降低，成为人民币升值的直接受益者；同时，公司去年底与世界500强企业排名第25位的日本丸红签订了全面技术合作协议，日本丸红承诺，以其技术，管理，资源和市场等优势等支持公司发展，使技术改造后的公司技术水平和产品质量达到国内一流水平，成为亚洲重要的特种纸供应基地，随着双方合作的加深，丸红公司将与银鸽集团进行股权方面的合作，因此该股隐藏了火爆的外资并购题材，值得关注。
　　银鸽投资（600069）中西部最大的草浆造纸企业之一，产品主要集中在文化纸，包装纸，生活纸和特种纸等四大领域.2001年以来，公司机制纸的年产量从不到5万吨扩大到2005年的32.7万吨，白浆产量业翻了3倍，显现了强劲业绩增长态势.2006年前三季度EPS为0.26元，动态PE为11倍左右.建议积极关注。

　　成长性极佳，价值低估

　　公司主要的产品之一是文化纸，目前有27万吨左右的产能，受益于国家关闭中小造纸企业的行业政策，文化纸行业供给有所减少，而需求却呈现出稳定增长的趋势；因此，公司的文化纸销售状况良好，库存较少，呈现出产销两旺的局面.目前文化纸的销售均价为5500元/吨，预计2006年销售量保持在26万吨左右，2007年随着产能的增长，能够保持在29万吨左右.由于未来产业政策对于中小的造纸企业日趋严厉，预计价格将会保持小幅度的上涨.

　　目前，银鸽投资共拥有15万吨的箱板纸生产线和5万吨瓦楞原纸的生产线，由于目前机器生产存在磨合期，产能的发挥没有达到最大化的地步，预计2007年随着磨合期的结束，能够生产18万吨的箱板纸和6万吨左右的瓦楞原纸；公司预计在2008年将会投产15万吨瓦楞原纸的生产线，包装纸的产能将会达到40万吨左右，成为未来的业绩增长点.

　　公司目前具有3万吨左右的生活用纸的生产能力，主要用于生产原纸，目前不含税的价格保持在3250元左右，2006年的产量将会达到2万多吨，2007年将会达到3万吨左右.特种纸方面，将会和日本丸红进行合作，规划的目标是5万吨产能，预计2007年将会实现2万吨左右的产量，纸种将会随着市场的需求而进行调整，追求盈利能力最强的方案。

　　随着产能的扩张，以及产品毛利率的提高，中信建投研究预计2007年银鸽投资的净利润将会达到19812万元，同比增长28％，净利润复合年增长率将会保持在20％左右，每股收益达到0.53元，对应的动态市盈率为7.1倍，处于造纸行业的底端，估值方面具有吸引力。

　　外资看好，有外资并购题材

　　2005年底，公司与世界500强企业排名第25位的日本丸红签订了《河南银鸽与丸红株式会社的全面技术合作协议》，日本丸红承诺，以其技术，管理，资源，市场等优势等支持公司发展，使技术改造后银鸽投资技术水平和产品质量达到国内一流水平.随着双方合作的加深，丸红公司将与银鸽集团进行股权方面的合作，把银鸽集团打造成国内一流，亚洲重要的特种纸供应基地，特纸领域的突破更加提升了公司的核心竞争力。

　　循环经济成新热

　　公司控股子公司无道理生物技术公司从中国社会科学院，北京生态文明研究院引进专利技术，利用制浆造纸中产生的黑泥，麦糠等废弃物经过微生物发酵加入活性菌种及特制添加剂通过高科技生物工程使之变废为宝，未来发展潜力巨大.此外，公司生产的“无道理生态肥”已于2005年3月取得农业部全国农业技术推广服务中心颁发的“无公害农产品生产用肥”证书，6月取得河南省发展和计划委员会颁发的“河南省资源综合利用认定证书”而列入免征五年所得税单位，又经税务部门核准获得自2005年7月1日-2006年12月31日免征增值税政策.公司日前通过对河南无道理生物技术股份有限公司增资2000万元的议案，不仅能够有效处理公司造纸环节产生的每年大约13万吨黑泥，3万吨麦糠，不仅避免了二次环境污染，每年还节约成本达200万元以上，增加了新的利润增长点。

　　二级市场上，该股作为一直具备人民币升值，外资合作，循环经济等热钱追捧题材的行业龙头个股，依托30天均线附近震荡蓄势充分，近期稳步向上攀升，并向上突破前期高点，已经打开上涨空间，可重点关注。

　　(陈朝荣)
　　

　　来源：大福投资

银泰股份：参股海通+宁波商行IPO



　　市场超级大盘股的调整，换来的是其他个股全面爆发，个股轮流向上，这就是牛市最显著的特点。从涨停板上的个股可看到，绩优成长股和超跌低价成为目前新资金首要的抢筹目标。个股建议重点关注（600683）银泰股份（行情,资讯）：首先，目前该股股价仅4元多，尚处在历史底部，在股指都翻番的牛市中，未来补涨要求强烈；第二，公司参股海通证券.宁波商业银行.交通银行部分股权，
而海通证券借壳上市在即，宁波商业银行也即将IPO上市，其实质性的参股金融题材，有望为该股的连续涨停增加动力；第三，公司先后斥资收购了银泰置地北京国中汽车大厦30％的股权和银泰雍和房地产公司20％的股权，标志着公司在逐步做大做强北京地产业，现已具有“京城地王”之称，在地产增值和奥运商机影响下今后的发展前景非常广阔，其股价也必将喷勃而起！
　　海通借壳和宁波商行IPO上市点燃涨停浪潮

　　近期市场中最能聚集人气最热门的题材是什么？就是参股金融券商题材。继去年广发证券借壳上市带来吉林敖东和辽宁成大两匹参股券商大黑马后。近期的海通证券借壳上市和东北证券借壳上市的批准，也正引发相关个股狂飙。如有参股海通证券题材的（600278）东方创业，已出现连续3个涨停板。参股东北证券的（600881）亚泰集团，2元多起步目前已近8元。除了券商概念股外，投资持有即将IPO上市银行股权的参股银行概念股，其市场表现也是热火朝天。如兴业银行和江苏银行即将IPO上市的消息，就马上激起市场中参股兴业银行的（600802）福建水泥日前大涨40％，（600291）西水股份大涨50％，参股江苏银行的（600510）黑牡丹和（000936）华西村强势飙升！（600683）银泰股份，他与东方创业一样参股海通证券部分股权，而目前仅3元多且处在历史底部的股价，无疑将更具爆发空间。而且公司还参股宁波商业银行和交通银行部分股权，据【21世纪经济报道】12月15日，中国证监会正式受理宁波商行《公开发行A股并上市实施方案》的上市议案。此消息得到了该行董事办人士证实。由此，宁波商行进入上市前的静默期。宁波商行一位人士透露，早在今年9月，该行已经确定由高盛高华证券有限公司辅导上市，目前承销商依然为高盛高华。宁波商行初定A股筹资总额为50亿元左右。我们看到宁波商业银行IPO上市的消息，使有参股宁波商行股权的（600884）杉杉股份，日前狂飙30％左右。那么接下来自然就会轮到（600683）银泰股份后来居上，特别是银泰股份拥有参股海通证券和参股宁波商业银行两大炙手可热的题材，加上股价的超低，后市就具有连续涨停的火爆向上动力。

　　转型北京地产和商业酒店奥运之火将更旺盛

　　2008年的奥运会使北京地产股被各路资金看好。公司斥资4367.83万元收购了银泰置地北京国中汽车大厦30％的股权，出资521.83万元收购了银泰雍和房地产公司20％的股权，成功开发“雍和家园”等优质项目，获得了良好的收益。标志着公司在逐步做大做强北京地产业，公司大股东银泰投资现已具有“京城地王”之称。公司全面启动\"华联三号地块\"、\"慈溪329国道4号地块\"等现有房地产项目的开发和存量房产的盘活，实现公司主营向房地产开发及其物业租赁经营的转型，未来发展潜力巨大。特别值得关注的是公司在北京朝阳区CBD核心地带，建成了"北京第一高楼"――北京银泰中心。其主楼高249.9米，这一高度刷新了原来由京广中心保持的209米的"北京第一高楼"纪录。为顶尖时尚的欧洲生活艺术中心，极具居住和投资价值。北京银泰中心拥有三座主体建筑，总面积350，000平方米，包括了32套度身定制的柏悦居公寓和228套银泰服务式公寓、以及智能化办公和商业空间。其中最令人瞩目的是凯悦在中国的首家超五星级精品酒店-柏悦酒店。柏悦酒店位居249米高的主楼顶部，高达63层，无疑将成为一个北京著名地标和服务、管理和设计的先驱。中国银泰投资有限公司总裁沈国军先生说，"北京银泰中心在整体设计、概念和未来的运营均别具匠心，独树一帜。不但将建立北京作为一个世界一流现代都市的形象，同时将在2008奥运期间展现北京CBD的无限商机。同时，公司还与宁波城建、宁波地产、萨摩亚瑞达集团、美国凯悦集团等合资组建成宁波钱湖国际会议中心开发有限公司，并以4.1亿元的总价款拍得度假区内酒店用地26.85万平方米，住宅用地27.98万平方米。随着浙江经济的发展，尤其是宁波本地经济的快速发展，酒店业将有巨大的发展空间，公司及时介入必将有丰厚的回报，为公司股价在二级市场上的走势带来丰富的想象空间。

　　二既市场上，参股券商.银行股权的金融概念股炙手可热，是目前新增资金最偏好的投资品种。而人民币的升值和举世瞩目的奥运会在北京召开，使北京地产股备受大机构推崇。因此具有参股券商和银行股权及北京地王的（600683）银泰股份，加上目前超低廉处在历史底部的股价，后市爆发向上的动力自然将十分充足，建议投资者应重点关注！

　　(向进)
　　

　　来源：越声理财

深深宝A：消费概念 突破盘局






　　深深宝A（000019）（行情,资讯）：该股就是一只深沪两市独一无二的茶饮料上市公司，其潜在的消费概念一旦被市场充分挖掘，目前仍趴在底部，涨幅明显滞后的股价带来丰富的上涨预期。
　　从公司的发展前景来看，深深宝A（000019）：公司作为我国茶饮料原料行业的龙头企业，目
前已经确立了以茶及天然植物提取为核心的产业发展方向，核心产品速溶茶粉、浓缩茶汁在国内外市场取得较好的销售业绩，销售量大幅增长，在国内市场占有率已达到30％，并成功进入了日本、韩国及香港等市场，为公司的快速发展奠定坚实的基础。06年三季度公司实现净利润同比增长51.93％，同时公司预计，2006年继续大力发展茶产业，配合发展天然植物香精产业，力争实现销售收入过亿元，显示出公司良好的发展势头。

　　值得注意的是，深深宝A（000019）：公司加强主营业务的同时，还积极与美国百事可乐公司合作兴办深圳百事可乐公司，主营百事可乐、七喜、美年达等系列产品，是中国第一家生产百事可乐汽水的中美合作企业，是美国百事可乐公司在中国规模最大、最现代化的生产基地。近年来，深圳百事销售收入、净利润等多项指标均在百事国际系统内的灌装厂中名列前茅，06年3月获得百事国际2005年度亚太区“最佳灌装厂”殊荣，是中国名副其实的“百事可乐”。

　　“十一五”期间，城乡居民收入将快速增长，消费升级加速，而扩大内需的宏观政策，也将推动消费行业景气度不断提升。根据资料显示，目前美国的人均收入水平约41000美元/年，我国人均收入水平只有约1300美元/年，大体相当于美国的1/30，未来30年我国人均购买力有望增长15倍以上，目前中国已进入消费升级的黄金时期。而食品饮料公司无疑分享黄金发展期的丰厚利润。高端品获益于“消费升级”驱动，大众品则受益于“品牌集中”影响。2006年，“消费升级”给高端品市场带来的是全面开花的板块式大行情，如高端白酒板块股价的翻番走势；“品牌集中”给大众品市场带来的主要投资机会则集中在个别行业龙头身上。作为我国茶饮料原料行业的龙头企业深深宝A（000019），就是典型的“品牌集中”潜力股。

　　二级市场上看，随着“消费升级”的驱动使得相关个股的大幅上涨，进一步续演06年消费类个股行情的翻番走势。而股性历来活跃深宝A（000019），作为我国茶饮料原料行业的龙头企业，无疑分享消费升级加速带来的丰厚利润回报。从该股的走势上看，该股自股改复牌后，股价一直在5.00-6.00元区间窄幅震荡整理长达半年多，而近日该股明显呈现温和放量上涨态势，短期有突破盘局迹象，建议投资者积极关注。
　　

　　来源：万联证券

锦龙股份：升值概念 07年建仓首选







　　在人民币升值大背景下，07年受益升值概念的地产股仍值得重点关注。锦龙股份（000712）（行情,资讯）公司主营纺织业房地产业等等。公司拟与香港冠富企业发展有限公司共同组建中外合资清远冠龙纺织有限公司。合资后，公司可利用香港冠富销售网络开展对外贸易业务，开拓染织厂主要产品牛仔布的海外市场，以扩大公司整体的业务规模和实力。

　　锦龙股份（000712）公司近年来积极进军地产，房地产已成为公司举足轻重的业务。公司与控股子公司广州正信投资顾问有限公司收购了东莞市富麟实业有限公司和东莞市富鹏置业有限公司的股权，这不仅增加了公司的房地产项目储备，而且使富鹏置业所拥有的东莞市凤岗镇的土地资源与公司控股的富麟实业的土地资源连成一片，这使公司的土地得到集中规划开发，商业竞争优势也更加明显。同时，公司还相继收购了清远市新城东31号区的几宗土地使用权，拥有高达2.27万平方米的土地储备。目前东莞市富麟实业有限公司和东莞市富鹏置业有限公司合作开发的大型的低层、低密度的高尚住宅小区房地产项目“蓝山锦湾”正在开发中，一期工程部分已经完成，收益增长指日可待。

　　值得注意的是，锦龙股份（000712）公司最具震撼力而又深藏不露的是其水务题材。公司控股80％的清远自来水公司是清远城区唯一的自来水生产企业，日供水能力达16万立方米，承担着市区30多万人的生产生活用水，区域垄断优势相当明显，而其高达38.50％自来水毛利率，更显示出公司强劲的盈利能力。同时，随着我国水务市场的放开，威立雅、里昂水务等世界著名水务巨头纷纷进入中国，中国水务产业的外资并购已经烽烟四起，这又为水务类上市公司带来了巨大机遇。因此，具有明显区域垄断优势的水务新锐锦龙股份前景极为广阔。

　　二级市场上，锦龙股份（000712）该股近日一直在平台蓄势整理，资金建仓迹象明显，周一，该股放量突破，后市有望爆发出连续拉升行情。
　　

　　来源：兴业证券

深深宝A：假日消费进一步升值






　　临近中国传统的春节，市场对节日概念的炒做也逐渐加大力度。近期消费类个股整体活跃，将节日概念点燃。而目前食品饮料公司目前正处于显而易见的黄金发展期，我国人均购买力的持续上升，将使得中国进入消费升级的黄金时期，“消费升级”将给市场带来的是全面开花的板块式大行情。而作为两市独一无二的茶饮料上市公司深深宝A（000019）（行情,资讯）其潜在的消费概念一旦被市
场充分挖掘，后市有望爆发出连续上涨行情。
　　深深宝A（000019）公司作为我国茶饮料原料行业的龙头企业，目前已经确立了以茶及天然植物提取为核心的产业发展方向，控股子公司已建成符合国际标准的年产1500吨速溶茶粉（5000吨浓缩茶汁）的现代化茶叶深加工及植物提取生产基地，是目前国内规模最大的茶原料产品生产商。核心产品速溶茶粉、浓缩茶汁在国内外市场取得较好的销售业绩，销售量大幅增长，在国内市场占有率已达到30％，并成功进入了日本、韩国及香港等市场。近年来，随着人们健康意识的加强，碳酸型饮料市场的增长日益缓慢甚至开始下降，而由于茶本身富含多种有益于人体的物质，茶饮料在比碳酸饮料爽口、解渴；比纯净水有滋味、提神；像其他饮料一样地易携易贮、饮用方便等多个特点下，已成为了市场消费者心中理想的“健康饮品”。以健康为卖点的茶饮料，成为越来越多消费者在购买饮料时的首选。

　　二级市场上，深深宝A（000019）该股近期一直在横盘整理，周一放量突破，拉升迹象明显，在消费升值的大背景下，该股的消费概念一旦被挖掘，目前仍在底部区间的股价上涨空间广阔。
　　

　　来源：长城证券

天津港：区域港口龙头 高速发展可期




　　公司主要从事集装箱及大宗散货的装卸、存栈、运输、代理等业务，由于公司地处北方工业重镇天津，享受政府的优厚支持，具备得天独厚的地理和区位优势，随着北京、天津两城市功能的不断整合、滨海新区的启动，环渤海经济圈将是继珠三角、长三角之后的又一强劲经济引擎，公司未来发展值得期待，具备中长线投资价值。

　　区域港口龙头

　　公司是我国北方最大的国际性现代化多功能港口，物吞吐量位居世界10强，为我国内地第五大集装箱港口。目前已与170多个国家和地区的300多个港口通航，中国东北、西北、华北三个地区甚至蒙古国的货物都通过天津港出口。

　　未来三至五年，天津港将投资400亿元人民币，将天津港区由30平方公里扩张到100平方公里，建设大小项目30余个。G天津港有史以来最大的两项码头工程：30万吨级原油码头和北港池集装箱码头三期工程，已经在东疆港区正式开工。其中北港池集装箱码头三期工程是由新加坡国际港务集团已与天津港集团合作开发，双方共同出资66亿元建设和经营6个泊位。这6个10万吨级集装箱专用泊位，设计年吞吐量将达到400万标箱。而到2010年，G天津港的集装箱吞吐量将达到1000万标箱。更为广阔的是G天津港未来将集中力量东扩，斥巨资辟建33多平方公里的中国最大保税港。

　　受益国家经济高速发展和滨海新区大开发

　　公司所属行业为交通运输业中的港口业。港口业是国民经济的基础产业之一，是反映国民经济和对外贸易发展的寒暑表。在经济全球化、贸易自由化趋势快速发展的态势下，全球经济增长，我国经济在宏观调控下保持了平稳较快的增长势头。国际航运市场繁荣，全球集装箱市场增长迅猛，这些都对我国沿海港口的发展提供了有力的支撑。

　　“十一五”以及今后国际国内经济上升周期内，我国的运输需求将保持稳定的增长速度。在一段时期内，能源、原材料包括煤炭、石油、铁矿石等货类的消耗量和运输量比较大；外贸货物运输将继续增加，90％的外贸运输会通过海运实现；随着人民生活水平的提高，产业调整和经济结构的转变，高附加值的货物运输量将进一步增长，集装箱运输将保持较大发展，这些都将对港口行业的发展起到拉动与促进作用。

　　党的十六届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》明确指出：“继续发挥经济特区、上海浦东新区的作用，推进天津滨海新区等条件较好地区的开发开放，带动区域经济发展。”把滨海新区纳入国家总体发展战略布局。近日又出台了《国务院推进天津滨海新区开发开放若干意见》。该《意见》不仅指出了推进开发区的意义，明确了发展的任务和方向，还提出了四方面具体措施，这对该区域的发展具有极为重要的积极意义。

　　天津港是天津滨海新区最大的比较优势和核心战略资源所在，依港而兴的天津滨海新区是推动港口发展的重要依托。滨海新区的发展无疑将给天津港和公司的发展带来新的机遇。

　　业绩大幅提升

　　2006年三季度，公司实现主营业务收入16.04亿元，较去年同期下降7.42％；公司实现利润总额5.86亿元，较去年同期增加9080万元，增长18.37％；公司实现净利润3.77亿元，较去年同期增长26.17％。

　　公司各项经营指标完成良好，2006年第三季度末，公司资产负债率30.26％，流动比率0.85，速动比率0.84，现金流量正常稳定。

　　据公司8月29日发布的公告，由公司与香港远航集团有限公司共同出资组建的天津港远航散货码头有限公司出资建设的天津港远航散货泊位，已竣工投产。天津港远航散货泊位是一个基础设施完善、设备先进、功能齐全的20万吨级大型矿石泊位，年吞吐能力为1000万吨。该泊位的竣工投产，将加强天津港在我国矿石运营港口中的地位和作用，有利于提升公司业绩。

　　随着新泊位的投产公司业绩将得到较大幅度地提升，未来具有良好的成长性，具备中长期投资价值。二级市场上，该股在本轮行情中要明显落后于大盘，近期伴随成交量的放大，股价较大幅度上涨，作为一家受益于滨海新区快速发展、并且为机构所重仓的公司，后市可予以关注。
　　

　　来源：银华投资

春晖股份：纺织巨头 并购重组





　　近期大盘权重蓝筹股出现调整，前期价值被低估的品种纷纷崛起，个股行情相当火暴。从盘中来看，涨幅榜前列大多是一些价值被低估的中低价品种，投资者的思路也应随市场而变化，目光尽快向中低价的个股转移，我们可以重点关注一只即将进行并购重组的2元股：春晖股份（000976）（行情,资讯），同时公司今年业绩已经预盈，此时的投资价值被严重低估。

　　春晖股份（000976）大股东开平涤纶集团早已向法院正式申请破产，其导致的股权转让进程，近日有加速推进迹象，开平涤纶企业集团公司破产清算组关于刊登“涤纶业务资产包”处置推介广告的知会函，清算组将为上市公司22.36％的股权公开推介寻找买家。公司是涤纶长丝行业龙头，产品质量好。公司涤纶长丝年产量达12万吨，是全国最大的涤纶长丝生产基地，也是全国纺织业龙头企业之一。“春晖”牌商标为广东省著名商标，在化纤行业中具有很高的知名度，并占据相当大的市场份额。瓶级切片获欧共体、英联邦和美国FDA卫生认证产品，不仅在国内市场供不应求，而且大量出口北美、西欧市场。以公司的行业地位，其股权转让必将引起国内外巨头的热切关注，因而公司有望成为并购的热门品种，一旦外资等机构的收购协议签定，股价出现井喷势所难免。

　　一直采用本公司的锦纶长丝作为生产原材料的浙江梦娜针织袜业有限公司被选为2008年奥运会袜类产品的独家供应商。公司也属于典型的奥运受益股，特别是随着奥运临近，奥运题材股近期走势强劲，更为公司股价增添了想象空间。公司还与顶尖科研机构紧密合作进军档案管理软件行业。公司先后为与北京大学合建的北京大学档案科学技术研究基地、为中国银行总行开发办公自动化档案管理系统等。控股子公司世纪科怡科技发展公司是一家专业的档案管理软件开发公司，其档案管理系统一直是国家档案局的重点推荐软件，达到国际先进水平。二级市场上，经过充分回调后，公司股价以小阳线温和震荡盘升，近日股价逐步趋于活跃，量能也开始稳步放大，后市有望即将加速上攻，建议投资者重点关注。
　　

　　来源：泰阳证券

大龙地产：小万科潜龙在渊



　　近期在5元附近做推荐，周一冲击涨停板，股价冲破7元整数关口。
　　众所周知，在股市中紧跟主力投资步伐是获利的关键！因此建议关注基本面已发生脱胎换骨变化，全面进军北京地产领域而受益奥运的大龙地产（600159）（行情,资讯）。


　　立足北京 看好二线城市 　　

　　虽然本次定向增发募集资金将全部投入到顺义区裕龙花园三区项目的开发，但是大龙地产异地扩张的步伐并没有停滞。今年7月，总投资额为10亿元的满洲里项目正式开工成为大龙地产继重组ST宁窖之后又一个里程碑式的事件，大龙地产拓宽全国房地产市场也进入了实质性阶段。

　　定向增发 改善股权结构 　　

　　本次定向增发募集资金将全部用于北京市顺义区裕龙花园三区项目的房地产开发。该项目总投资10.09亿元，募集资金投入后剩余资金需求，通过银行贷款和自有资金等方式解决。根据大龙地产非公开发行的数量来看，极有可能会有一个大的机构投资者认购其中大部分而成为公司新的二股东。若按增发后公司股本计算则07年EPS：0.57元，08年EPS：1.08元，09年EPS：1.42元，如果按照15倍左右的PE评判，公司一年内股价合理估值应该在12-15元。

　　该股加速突破，预计2006年度实现净利润与2005年度相比将增长50-100％，具体相关数据公司将在2007年1月30日2006年度报告中详细披露，后市谨慎看多。《大决策》服务热线：010—58325188（100部中继线）。  
　　

　　来源：武汉新兰德

中国嘉陵：主力机构重仓 超跌反弹


　　近期市场出现连续调整，积蓄了较强的反弹力量，低价超跌股有望成为新一轮上涨行情的重要热点。中国嘉陵（600877）（行情,资讯）公司是我国摩托车行业的龙头企业，并积极进军软件开发和光电科技领域，具备良好的发展前景，值得投资者积极关注。
　　
中国嘉陵（600877）：公司是中国最大的摩托车企业之一，主导产品“嘉陵”摩托车及其发动机，是中国产销量最大的品牌，出口70多个国家和地区。公司在光电科技领域：拟建立重庆和成都两个光电科研制造基地，计划在三至五年内通过投资、重组、协作等多种形式搭建公司的光电产业的技术研发、生产、销售平台。南方集团对公司承诺，获得流通权后（自06年8月11日起）24个月内不出售；股改完成后将实施管理层股权激励计划。公司控股股东中国南方工业集团公司成立于1999年6月29日，注册资本1264521万元，主要从事国有资产投资、经营管理及有关军品和民品的开发、设计、制造、销售等。

　　二级市场上，擅长长期投资的哈里系已经多年持有中国嘉陵（600877），从近期公布的股改表决结果分析，哈里投资、哈里基金会等出现了明显的增仓，说明其对股改后走势的信心，这也为投资者提供了重要的参考。从走势上分析，该股股改后复牌恰逢大盘调整期，除权后股价仅为2元左右，出现了明显的超跌迹象，已开始出现反弹行情，后市成长空间广阔，值得投资者积极关注。
　　

　　来源：广州运财行

华神集团：抗癌新药 引爆2007






　　公司主要业务有中西制药、生物制药、动保药业、钢构业务、生态农业等，收入主要来自中药和钢构业务，其中鼻渊舒口服液销售收入和毛利润均占药业收入的60％以上。公司最大的亮点是碘131-肝癌单克隆抗体抗癌注射液：该项目是由第四军医大细胞工程中心与华神集团合作承担的“八五”、“九五”国家高科技研究发展计划和国家攻关计划重大产业化项目，属国家一类新
药。I131是一种同位素，它对细胞有很强的杀伤力，一般可以穿越50个细胞，包括癌细胞和健康细胞；而肝癌单抗是人肝癌细胞的鼠源性抗体，对人肝癌细胞有定向亲和力，选择性很高。
　　我国肝癌发病率高，超过万分之一，每年有30万以上人次发病，而且肝癌发病率呈逐年上升趋势，肝癌在恶性肿瘤死亡中居第二位，号称“癌中之王”。据权威专家估算，我国每年新增肝癌患者在14万人左右，一般肝癌有3~5年左右的存活期，每年需要治疗的肝癌病人总量在30万人以上。碘［131］美妥昔单抗是国家一类新药，而且填补了肝癌局部放射性治疗的空白，上市后销售收入出现爆发式增长，08年进入稳定期后销量应在2亿元以上，贡献净利润在7000万元左右.

　　二级市场表现看：该股今日放量突破前期整理平台，将要进入加速上涨阶段，5日均线快速上移，支撑股价进一步走高，有望打开新的上涨空间，中短期均线呈多头发散排列，中线上涨格局确立，KDJ指标经过短暂缠绕后，再次金叉向上，强势特征明显，建议广大投资者密切关注。

　　容维
　　

　　来源：容维投资

三友化工：突破趋势明显



　　公司主营纯碱、食用添加剂碳酸钠及系列产品生产。日前披露的三季度报表显示，其主营收入同比增长49％，净利润同比增长102％。稳定的较高毛利水平有望在未来两年内继续存在，预计2006、2007年业绩分别为0.38、0.46元。
　　
主营产品之一纯碱在过去三年内一直保持21％以上的较高毛利率，主要原因就在于，在纯碱行业本身产能扩张较慢的背景下，公司纯碱生产单套规模较大，各项工艺控制指标一直排在行业前列，公司资源优势形成了成本优势。

　　公司另一主营产品氯碱和PVC盈利能力增强，将是未来几年内主要的利润增长点。三友化工主要生产成本价格略低于市场价格且长期保持稳定，也是毛利水平稳定继续存在的重要原因。

　　公司地处渤海之滨-河北省唐山市南堡开发区，面临着前所未有的发展机遇。中线具有一定投资价值。

　　因为对原盐和能源这两种最重要生产成本的控制以及产业链向氯碱产品的延伸，其业绩增长具备了一定的稳定性。公司综合利用原料两碱联合生产形成循环经济使得公司的发展前景光明。考虑到未来纯碱价格预计继续维持高位运行的因素，对于公司估值仍有进一步提升的空间，具有中线投资潜力。

　　结合技术走势分析，近三个月来，股价始终保持箱体整理格局，进入11月份之后，股价顺利突破前提箱体上轨，形成有效上攻，预计未来有望挑战历史新高。该股近两个交易日稳步放量反弹，股价已创出近半年来的新高，短线走强特征明显。

　　容维
　　

　　来源：容维投资

中国嘉陵：本是同根生 上涨何太急


　　周二大盘继续强势上涨。盘中指标股在经过前一交易日的回调之后，周二再现强势，引领股指一步一步上涨，而周一表现抢眼的非指标股，在周二继续上涨，使得两市的众多个股都纷纷有不小都涨幅。近期，被市场称之为大牛股大长安汽车，可以说是牛气冲天，在短短的两个月中涨幅高达200％之多。

　　但是在市场中，作为与长安汽车同一大股东的中国嘉陵（600877）（行情,资讯）却是依然趴在底部。翻开两只个股的基本资料，我们可以发现，中国嘉陵和长安汽车的第一大股东都是中国南方工业集团。此外，中国嘉陵还有众多的当前市场炒作题材。

　　公司是集科、工、贸于一体的军民结合型国家级大型企业，是我国摩托车产业的奠基者和引导者，拥有国家级技术中心、一流的制造技术装备手段和发动机核心技术优势，拥有国内最大的市场保有量和营销网络体系。公司多年来保持着行业前三名的销售业绩，累计产销摩托车1500多万辆，占目前全国摩托车保有量的1/5，并出口70多个国家和地区，行业龙头地位明显。，

　　公司的房地产题材也极其震撼力。中国嘉陵集团控股的重庆嘉华建设开发有限公司是重庆市实力最雄厚的房地产公司之一。该公司先后开发出了嘉陵大厦、嘉福苑、康乐花园等大型房地产项目，其中嘉陵大厦是重庆市主要的标志性建筑，其目前的主要用途为酒店、豪华写字楼、商业门面等。近期新开发的嘉华鑫城项目则是渝中区房地产的一颗璀璨之星，该项目将成为公司重要的新利润增长点。更为重要的是，公司的主要地产项目集中在重庆市主要的商业黄金地段，升值空间巨大，市场销售相当旺盛。

　　公司的控股股东具有深厚的军工背景，拥有较多盈利良好的优质资产，有望逐步注入到上市公司中去。在公司股东大会的现场，中国嘉陵有关负责人透露，拟将嘉陵集团优质的特种装备资产逐步放入上市公司中，改变目前的摩托车主业状况，以增强企业的成长性。由此看来公司是集众多题材于一身的优质蓝筹股，后市将有望成为如长安汽车一样巨大涨幅的牛股，投资者可重点关注。
　　

　　来源：中投证券

常林股份：被市场遗忘的最低价机械工程股


　　常林股份（600710）（行情,资讯）：公司流通盘1.96亿，2006年度公司业绩增长超过300％，当前价格仅仅4.40元，而其它工程机械类个股大多在20元上方，三一重工等甚至高达35元，而600710在所有的工程机械类个股中已是最低．它的主要投资亮点是： 　　
　　
1.公司是国内生产工程机械的重点骨干企业，公司技术中心是被国家经贸委等确认的国家级技术中心。主要产品轮式装载机、压路机和平地机性能、质量均处于国内先进水平，被广泛运用于大型基础设施建设； 　　

　　2.公司积极加强与外界合作，先后与韩国现代重工业株式会社、全球随车起重机领域的顶级品牌帕尔菲格、马来西亚工程机械巨头马来西亚万发集团进行合作，给公司后期的发展带来较大的想象空间。 　　

　　二级市场上，该股在4.30元的平台做个长达7个月的整理，近日量能有效放出，盘口不时有巨额买单出现，显示新一轮的拉升行情就在眼前，考虑到所有的工程机械类个股的高市赢率定位，对这样一只仅4.40元左右的高成长低价工程机械类个股，投资者可及时介入，切不可错过！
　　

　　来源：兴业证券

浙江阳光：节能绩优龙头+奥运商机 涨停突破在即


　　今日盘面上，节能概念股表现强劲，如天威保变等等。以生产绿色照明电光源为主的浙江阳光（600261）（行情,资讯）：照明产业呈现生机，由于该公司在设备研发和产品质量的竞争优势明显，且随着其持续技改其主要产品一体化节能灯和T5节能荧光灯在市场排名分列第一和第三位。在能源紧张的背景下，绿色产能释放，有分析人士预计，未来几年浙江阳光的收入和利润都将出现大幅增长
。二级市场上，该股一直在11.5至14元区间震荡达半年之久，涨幅严重落后于市场同期涨幅，在大部分个股大幅度上涨后，该股是稀缺的价值严重低估的品种了，市盈率仅20倍左右，按照其极其优秀的基本面而言，强势涨停爆发上涨可期，值得积极关注！
　　节能灯龙头老大 业绩井喷！

　　浙江阳光的主导产品集中在低气压放电的节能电光源上，其中包括一体化节能灯、T5节能荧光灯和特种光源及灯具。阳光节能灯是行业内唯一连续两年被评为“中国名牌”的品牌，也是行业内唯一连续5年抽检合格的产品，阳光T5节能荧光灯系国家一级能耗标准产品。

　　自2002年以来，浙江阳光业绩保持平稳增长，今年上半年该公司实现收入同比增长41％，显示出快速增长的势头。一体化节能灯是该公司最主要的收入和利润来源，近两年来，该公司节能灯保持稳定增长势头，2003年阳光一体化节能灯已一跃成为排头兵，市场占有率接近10％。有关资料显示，2004年一体化节能灯行业前两名分别是浙江阳光和顺德华强本邦，不过，无论是从技术还是质量上分析，浙江阳光的优势都较为明显，该公司是目前国内唯一一家实现节能灯光源全自动排气工艺的厂家，排气率和产品合格率高于同行4－7个百分点。

　　T5节能成长 产能释放！

　　浙江阳光的另一主导产品T5节能荧光灯的销售近年来呈现波动向上增长的态势。该公司通过技术消化和研发跟进，率先开发出T5大功率荧光灯并实现产业化，在T5的生产上具备设备和质量优势，2004年行业排名第三。近年来，浙江阳光利用募集资金与非募资所进行的技改工程也在有条不紊的实施之中。据悉，由该公司出资1800万元、控股子公司浙江阳光城市照明城有限公司出资200万元成立的世纪阳光余江照明有限公司，一期建设所需土地已经征毕，今年8-9月开工建设。该公司将承担110V一体化电子节能灯项目的部分建设任务。业内人士认为，随着节能灯需求启动，浙江阳光持续技改产能释放，未来几年收入和利润都将出现大幅增长。

　　绿色照明市场前景看好2008奥运商机！

　　近年来，我国经济一直保持高速增长，但经济的高速增长主要源于高能耗工业带动，不仅能源总需求大，而且单位能耗也特别大，这种粗放式、高能耗的经济增长方式特点使我国建设节约型社会成为必然选择，而照明节能正是节约型社会的重要内容。而且，绿色照明可大量降低生产电能对环境造成的污染。

　　基于绿色照明对能源及环境的重要作用，我国从上世纪90年代初提出实施中国绿色照明工程，在此之后，绿色照明行业得到空前的迅速发展。有关资料显示，上世纪90年代中期，我国的节能灯制造业还处于起步阶段，2000年全国节能灯产量仅为5亿只，但到2003年节能灯的产量则已达到了10亿只。截至2004年，我国已是世界紧凑型荧光灯的主要生产国，节能灯的产量约占世界总量的80％左右。随着北京申办2008年奥运会的成功，奥运场馆建设及相应的城市配套工程正在全面规划与建设之中，这对于照明行业来说是一个巨大的商机。目前已有相关企业意识到这一巨大市场，并纷纷开始投入各项准备工作。此外，上海2010年世博会的申办成功，也必将推动上海市城市建设新一轮大发展，其中蕴藏的照明工程商机巨大。随着国内节能灯市场进入加速普及阶段，浙江阳光作为一体化节能灯领域的龙头，面临着良好的市场机遇。

　　震荡蓄势完毕 涨停连续拉升在即！

　　回顾本轮行情，业绩优秀个股出现持续性上涨，翻翻不在少数，而相对浙江阳光来说，极其优秀的基本面，股价却停滞不前，这是极其不正常的现象。二级市场上来看，该股在11.5至14元区间横盘震荡达半年之久，主力耐心建仓迹象明显，后市来看，该股有望携带实质性基本面爆发出列，有望进入持续性拉升行情，值得目前积极关注！
　　

　　来源：长城证券

工商银行：金融霸主 持续飙升


　　中国人寿上市首日创出40.20元高价，动态市盈率将近100倍，比其H股股价高出将近60％，这意味着国内金融股价值将会出现全面重估。工商银行（601398）（行情,资讯）作为我国最大的商业银行，总市值居于两市首位，将是未来股指期货行情中最重要的筹码，与中国人寿相比价值严重低估，后市有望出现猛烈补涨行情，值得投资者重点关注。

　　热点题材一：银行霸主，投资价值明显低估。

　　工商银行（601398）是我国第一大商业银行，拥有最大的资产规模、最广泛的国内分销网络、最庞大的客户基础和最先进的信息科技平台，是国内硬件实力最强的商业银行。工行市场地位十分突出，目前拥有逾250万的客户资源和1.5亿个人银行客户，设有18038家境内分支机构和98家境外分支机构，完善的产品和服务体系，市场份额均远超其他商业银行。截至2005年底，总资产、贷款余额和存款余额分别为64572亿元、32896亿元和57369亿元，2005年的总收入达到1657亿元，净资产收益率达到14.56％。中国人寿上市首日创出40.20元高价，动态市盈率将近100倍，比其H股股价高出将近60％，而目前工商银行动态市盈率仅为35倍左右，价值低估现象极为突出，短线有望在中国人寿的影响下出现猛烈爆发行情。

　　热点题材二：国际化战略谋求全球发展

　　工商银行已与高盛集团、安联集团以及美国运通建立了非排他性的战略合作关系，高盛集团、安联集团、运通集团巨资认购公司股权成为第四、第五、第六大股东。与高盛集团合作，加强银行的公司治理，特别是加强银行在风险管理与内部控制以及提高银行在资金交易、资产管理、公司银行业务及投资银行业务和不良贷款处置方面的能力；与安联集团合作，开发并向银行客户提供多种银行保险产品与服务；计划与美国运通合作，进一步提升银行卡业务。与国际金融巨头的合作，进一步增强的公司国际竞争力。此外，公司目前拥有98家境外分行、控股机构、代表处和网点，在香港、澳门、新加坡、东京、首尔、釜山、法兰克福及卢森堡设有分行，并在纽约、莫斯科及悉尼设有代表处。更值得关注的是，公司近期成功收购印尼Halim银行90％股权，完成我国银行业首次跨国并购，这表明公司国际化战略全面提速，未来将分享全球经济的快速发展。

　　热点题材三：第一权重股，股指期货利器。

　　工商银行是目前两市第一大权重股，A股总股本达到2509.6亿股，总市值超过1.4万亿，是全球银行业中排名前三，占目前沪市总市值近20％，在上证指数中权重接近18％，具有举足轻重的市场地位。今年我国将适时推出股指期货，大盘蓝筹股市场作用将进一步扩大，而工商银行作为目前两市第一大权重股，自然将成为各方主力重点抢筹目标。

　　热点题材四：强势特征明显，后市空间广阔。

　　二级市场上，该股上市不久后就展开单边上扬行情，尤其在12月份更是出现了波澜壮阔的持续拉升行情，主力资金深度介入，今年初前几个交易日在利空消息的配合下主动洗盘，短线浮筹得到有效清洗，后市有望在中国人寿的刺激下展开新一轮强势攻击行情，建议投资者重点关注。
　　

　　来源：汇正财经

一汽轿车：上升空间被打开





　　公司是国内最具规模的轿车整车生产基地，具有规模及品牌优势。公司所属轿车分厂是中国轿车工业的摇篮，“红旗”轿车是中国轿车第一品牌。控股股东中国第一汽车集团公司是中央部委直属企业，在轿车领域与德国大众、日本丰田和日本MAZDA等世界著名汽车巨头都有合作关系。与此同时，作为我国汽车工业的骨干企业、吉林省支柱产业的龙头企业，在国家振兴东北老工业
基地战略实施中发挥带动作用，公司也因此成为东北税改政策的实质受益者。
　　二级市场上，近年来该股一直在历史低位徘徊，蓄势整理较为充分。2005年以来，该股走势明显活跃，尤其是在股改前后走势尤为抢眼，主力资金关照迹象较为明显。2006年三季报披露，股东人数有所减少，筹码较集中。前十大流通股东合计持有10621万股，占流通盘的14.63％。其中社保102组合增仓200万股，是典型的机构重仓股。近期该股随汽车股放量走强，但累计涨幅较为有限，短线呈加速突破上行格局，上升空间已被打开，后市有望酝酿恢复性上扬行情。（朱慧玲）
　　

　　来源：博星投资

创业环保：水务环保蓝筹将掀强劲补涨行情


　　涨停！涨停！盘中黑马奔腾，近期A股市场再度掀起主升浪，上证综指大涨100。60点，两市A股市场达到10％涨幅限制的个股高达30家，如此炙热的行情必然会带动场外资金进一步涌入A股市场抢筹，这对于那些基本面优秀且目前滞涨的行业龙头股来说，将面临着股价的拐点，因此，作为水务环保龙头股的（600874）创业环保（行情,资讯）短线机会陡增，建议投资者密切关注。
　　
　　行业购并铸就水务环保龙头 　　

　　创业环保是国内历史最悠久的专业污水处理公司，在近年来凭借着资本市场的平台支撑，四处购并，在2001年，公司收购了纪庄子污水处理厂扩建工程、咸阳路污水处理厂工程和北仓污水处理厂工程三个在建污水处理项目。随着上述污水处理项目的相继建成，2005年年底，公司在天津中心城区的污水处理能力达到了149万立方米/日，已占据天津水务环保市场份额的一半，极具垄断特征。 　　

　　同时，公司正在积极开拓外地水务市场，目前已经在江苏、浙江、贵州、云南、湖北等地获得7个污水处理及少量自来水业务。公司的污水处理能力从2003年的66万立方米/日增长到2005年底的248.5万立方米/日，自来水供水能力达到了35万立方米/日，这意味着随着收购规模的拓展，创业环保已从一个区域性的水务环保企业步入到全国性的水务环保龙头企业。 　　

　　垄断污水处理市场分享万亿元产业蛋糕 　　

　　如此的行业购并就赋予创业环保极强的垄断能力，目前已占据着天津污水处理44％的市场份额。而从目前行业背景下，未来的市场发展将是以污水处理为最具有增长前景。据统计数据显示，目前我国各城市污水处理率的平均水平在40％左右，沿海及重要省份城市的污水处理率已达70％，而内地许多地区却还没有开展。建设部目前定下目标，至2010年城镇污水处理率要达到60％，其中主要城市的污水处理率要达到80％，2006－2010年间向污水处理和再生水循环行业的投资将达上万亿元人民币，污水市场投资潜力巨大，因此，作为行业龙头企业的创业环保将分享万亿元产业蛋糕。 　　

　　而且，公司还投资1800万元控股了天津中水建设公司，该公司主业是将处理过的污水在深化处理后作为杂用水销售，对于北方缺水型城市天津市而言，中水市场空间极其巨大，该项目投入运营后将给公司带来丰厚的收益。同时，公司在外埠的污水处理项目在未来几年将逐步进入收益期，其水务蓝筹形象呼之欲出。 　　

　　规模扩张+水价调升赋予业绩爆发性增长动力 　　

　　值得指出的是，水务蓝筹不仅仅赋予了创业环保极佳的市场形象，而且还赋予了公司极高的业绩增长性，因为对于水处理行业来说，盈利能力增长的路径之一就是通过规模扩张，即不断地收购新增资产，能够达到持续快速的业绩增长动力，这其实也是公司在近年来业绩开始稳定增长的动力之一。 　　

　　而对于业内人士来说，该股未来将获得业绩爆发性增长的动力，因为根据天津市物价局通知，天津市普遍上调水价，其中居民污水处理费上调幅度高达33.33％，为0.20元/吨。可以预见，随着污水收费的调高，公司的业绩将大幅提升；而前文提及的收购兼并以及天津市污水处理厂扩建和改造的完成，更使公司的业绩处于爆发性增长阶段，创业环保有望步入超常规发展的黄金周期。 　　

　　水务蓝筹强劲补涨 　　

　　正因为如此，行业分析师预计公司2006－2008年每股收益分别为0.17、0.21、0.24元。根据市盈率估算，公司合理股价应在4.6－5.3元，未来6个月目标价应在5.5元，给予“强烈推荐”的投资评级，而目前股价才4。14元，极具股价上涨的想象空间。更何况，该股前期因不是市场热点，股价一直滞涨，目前仅仅相当于大盘1800点的点位，因此，该股极有可能成为场外资金抢筹的对象，从而产生一轮轰轰烈烈的强劲补涨行情，建议投资者实战予以关注之。
　　

　　来源：联合证券

海南海药：股权激励黑马 天价减持预示巨大空间





　　对市场前瞻性分析再次得到验证，近日反复点评的二三线补涨品种反弹风起云涌，1月5日推荐的油价暴跌受益龙头佛塑股份连续两日冲击涨停；12月27日近期最低点为大家布局的股权激励黑马海南海药今日轻松封停！
　　
沿着补涨与2007最大投资主题之一-股权激励，再度为大家点评潜力巨大的海南海药。由于股权激励作为奖励手段，有利于企业业绩提升提高股票内在价值，并且部分个股较高的行权价格直接锁定了投资风险，因此股权激励品种往往得到中长线大资金的青睐，可以肯定07年股权激励品种当中必将跑出大批黑马、白马，站在挑选跨年度牛股的思路继续提醒投资者关注海南海药（000566）（行情,资讯），股权激励行权价3.63元，距今日收盘价仅10％的空间投资风险已被完全锁定，管理层承诺减持价格将不低于10.0元/股，可见该股发展前景广阔涨升空间巨大。

　　一、股权激励过会，管理层戴上“金手铐”

　　对于以股票期权方式实现股权激励计划的上市公司，两方面的条件应重点关注。一是行权条件中的业绩增长要求适度高于企业正常或自然增长速度，避免行权条件过低带来的激励不足；二是目前股价与行权价格较为接近的股权激励方案对公司股价向上的牵引力将更大一些，同时也相对减少了公司或股东实施股权激励付出的代价。

　　公司股东大会同意公司授予激励对象2000万份股票期权，，行权价为3.63元。行权条件为：公司净利润以05年末为固定基数，2006--2011年的净利润增长率分别比05年增长12％、24％、36％、48％、60％和72％以上；行权前一年公司加权平均净资产收益率达到10％以上。该计划已获准实施这将成为公司持续高成长的保证，或许也是该公司敢于定出高价减持的原因。

　　二、定向增发、天价减持承诺凸现管理层信心

　　股东大会同意公司非公开发行不超过3000万股，其中控股股东以天地药业公司27.33％股权认购1048万股，，正元药业公司以海口制药厂15.25％股权认购1328万股。天地药业05年净利润583万元，海口市制药厂05年净利润195万元。公司预计07年将增加净利润500万元。

　　公司第一大股东深圳市南方同正股改时额外承诺，其所持的非流通股即使36个月内锁定期满后，通过证券交易所挂牌交易方式减持的价格将不低于10.0元/股，换言之，未来该股在目前3.68元价位要上涨170％大股东才能减持！大股东作出天价减持的承诺或者是怕被收购根本不想减持，又或者是对自己未来特别有信心！由于目前公司第一大股东持股比例只有19。65％，持有3976.26万股，换言之，有实力的大机构只须用1.5亿元左右即可取得该公司的控股权，可见该股潜在着市场最火爆的收购与反收购题材！这对市场或许就意味着机遇！

　　三、小非上市巨量吸筹，缩量涨停空间巨大

　　在12月27日近期最低点为大家布局的最大原因在于，3.63元的股权激励行权价锁定了公司的投资风险，在12月12日公司小非上市当日已经10％巨量换手中阳上涨的走势，这是明显的大资金接盘动作，在经历充分的调整与洗牌之后，今日该股缩量涨停，目前已经进入加速拉升阶段，投资者可密切关注。

　　（应达中）
　　

　　来源：辽宁证券

好贴要顶