我们维持对公司2 0 0 7 - 2 0 0 9年的E P S分别为0 . 3 1元、0 . 5 6元和0 . 8 2元的盈利预测，3年复合增长率8 5 %。给予通信设备行业2 0 0 8年3 0倍P E，对应价格为1 6 . 8元，如果公司拿到1 5 %的高新技术企业优惠税率，还将提高0 8年E P S 0 . 0 3元左右。公司所参股的武汉光讯上市增厚中天科技每股净资产也将提高公司股价。另外公司公布定向增发方案，说明公司对解除诉讼风险很有信心，而中天科技解除诉讼风险后，将进一步提升公司估值水平，我们认为公司的合理估值在1 8元左右，维持"推荐"的投资评级。
□ 王珂英　 东莞证券

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维持"推荐"的投资评级。