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广发基金讨论贴－本月话题：等待季报，回复投资问题

本主题由沧海月明于 2008-4-5 14:53 提升

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楼主大中小发表于 2007-8-23 19:07 只看该作者

广发基金讨论贴－本月话题：等待季报，回复投资问题

前面先废话几句，其实我接触基金时间也不长，从05年才开始买基金，买的第一只基金就是广发基金，所以感情还比较深。好像沧版的第一次也奉献给了广发。不过沧版大人大量，
把广发让给偶了。先感谢下哦～～～～

一些基金的基本知识和操作这里就不说了，版上也能找到。这里只是希望不管大家买广发基金也好、通过研究广发系基金买股票也好，能够提供一点小小的帮助吧。

二楼：广发聚富证券投资基金(广发聚富)
三楼：广发稳健增长开放式证券投资基金(广发稳健增长)
四楼：广发小盘成长股票型证券投资基金(广发小盘)
五楼：广发聚丰股票型证券投资基金(广发聚丰)
六楼：广发策略优选混合型证券投资基金(广发优选)
七楼：广发大盘成长混合型证券投资基金(广发大盘)

另外，欢迎大家提供资料和意见

[ 本帖最后由鱼皮于 2008-1-3 12:13 编辑 ]

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沙发大中小发表于 2007-8-23 19:07 只看该作者

广发聚富

成立日期：2003-12-03
基金类型：股债平衡型基金(股票比例20%-75%，并且可以0股票，属于安全类基金)
基金经理：江涌(经济学、法学双学士。在广发小盘短暂任助理，后接替易阳方执掌聚富，估计也是管理层看到他中庸的性格比较适合聚富的风格，从聚富投资组合来看，还是留下了很多易阳方的影子，嘿嘿)
易阳方(已退出，聚丰里有介绍了。)
黄健斌、吴宝应(已退出，不熟悉，不评论了)
各季度资产配置：

日期	资产净值	股票市值	占净值比例	债券及货币市值	占净值比例	总比例
2007-06-30	6199066923.06	4316770419.23	69.64%	1854391573.01	29.91%	99.55%
2007-03-31	5747078969.62	4003714637.41	69.67%	1847391618.51	32.14%	101.81%
2006-12-31	3028838791.89	2106109561.71	69.54%	812270611.11	26.82%	96.36%
2006-09-30	2805330969.22	2116644473.77	75.45%	777774776.58	27.72%	103.17%
2006-06-30	3041986500.27	2275376564.60	74.80%	954024197.06	31.36%	106.16%
2006-03-31	2042115648.68	1550378856.78	75.92%	567752758.60	27.80%	103.72%
2005-12-31	2284512329.32	1702745292.38	74.53%	603667032.64	26.42%	100.95%
2005-09-30	2177378007.41	1617207580.87	74.27%	573770535.39	26.35%	100.62%
2005-06-30	1710126325.41	1191218718.77	69.66%	506157743.23	29.60%	99.26%
2005-03-31	1225027133.61	901453981.84	73.59%	341388293.11	27.87%	101.46%
2004-12-31	1340149358.99	945644485.72	70.56%	394404011.46	29.43%	99.99%
2004-09-30	1751663066.26	1237349536.50	70.64%	545937947.44	31.17%	101.81%
2004-06-30	2064379737.48	1349723126.63	65.38%	731288296.19	35.42%	100.80%
2004-03-31	2576102625.81	1925638316.84	74.75%	701316630.69	27.22%	101.97%

从各季度配置来看，由于受到股票比例限制，但也算一直保持了较高的股票投资比例。
本季度持仓情况：

序号	证券代码	证券简称	持仓数量（万股）	投资市值（万元）	占净值比例(%)	其他基金持有（家）
1	600000	浦发银行	1000.00	36590.00	5.90	116
2	000778	新兴铸管	2523.21	34542.80	5.57	4
3	600685	广船国际	500.00	25135.00	4.05	14
4	600048	保利地产	470.00	21587.10	3.48	20
5	600519	贵州茅台	180.00	21542.40	3.48	69
6	000402	金融街	700.00	18154.00	2.93	23
7	002008	大族激光	782.46	17801.05	2.87	8
8	600456	宝钛股份	415.32	17738.37	2.86	9
9	000983	西山煤电	575.99	16260.12	2.62	28
10	000568	泸州老窖	380.32	16011.64	2.58	31

对比一下，会发现和聚丰高度相似。
前期持仓集中度变化：

日期	前三名股票集中度（％）	前五名股票集中度（％）	前十名股票集中度（％）
20040331	22.31	30.86	46.65
20040630	22.69	32.67	48.25

20070331	15.49	22.89	35.73
20070630	18.83	28.02	43.73

字符受限了，只能删掉一部分数据了。前十名股票持仓度竟然还能达到43％，很不容易了。
分红情况：成立后共分红15次，从分红看也属于稍富即安的品种。
相关评级：
中信评级：★★★★ 晨星评级：★★★★(一年期)
个人评价：从图中可以看出，建立以来超出上证综指39％，基本合格，但如果从股票仓位受限来看，已经算不错的了。为什么中信和晨星的评级这么高？不是因为他有多么好的效益，而在于其稳健。从图中可以看出，除了建仓阶段以外，即使在熊市里面也能每年保持跑赢大盘。加上分红次数不少，应该很适合偏保守类型基民喜爱咯～～
问题主要在于，由于股票仓位受到限制，牛市中表现肯定会与股票型基金稍微差一些，而且股票行业较分散，在降低风险的同时不容易有快速增长。估计也是基民心态偏于浮躁，所以本季度内份额有所减少。但一旦牛市渐于尾声，仍然打算持有基金的，可以适当考虑哦～～～

[ 本帖最后由 yuupee 于 2007-8-24 16:24 编辑 ]

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广发稳健增长

成立日期：2004-07-26
基金类型：股债平衡型基金(股票比例30%-65%)
基金经理：冯永欢(上海财经大学硕士。3年基金经验确实少了点，只作了2年研究员就被提为基金经理，而且接任的是何震的班？是广发后继无人还是他真的有两手？据说给冯做这个经理时他不同意，是不是自知之明不得而知哦。呵呵)
各季度资产配置：

日期	资产净值	股票市值	占净值比例	债券及货币市值	占净值比例	总比例
2007-06-30	7810893900.69	5329434721.96	68.23%	2788761506.56	35.70%	103.93%
2007-03-31	5718859870.07	3856629077.64	67.44%	1901268193.59	33.25%	100.69%
2006-12-31	6552639220.90	3887466892.92	59.33%	2587684458.98	39.49%	98.82%
2006-09-30	2515996058.86	1669388510.15	66.35%	865749907.50	34.41%	100.76%
2006-06-30	3309867324.11	2167880297.05	65.50%	1100370927.44	33.25%	98.75%
2006-03-31	2048931717.28	1331605493.33	64.99%	793172357.65	38.71%	103.70%
2005-12-31	1933414499.19	1253715303.23	64.84%	743411417.12	38.45%	103.29%
2005-09-30	1697092575.92	1111777351.36	65.51%	645002239.18	38.01%	103.52%
2005-06-30	1255242532.39	793224448.29	63.19%	493775340.12	39.34%	102.53%
2005-03-31	941135455.67	601219788.57	63.88%	347635095.13	36.94%	100.82%
2004-12-31	1485853016.12	946756309.72	63.72%	525040284.22	35.34%	99.06%
2004-09-30	2203358940.03	1243554379.22	56.44%	1056643751.45	47.96%	104.40%

本季度持仓情况：

序号	证券代码	证券简称	持仓数量（万股）	投资市值（万元）	占净值比例(%)	其他基金持有（家）
1	600048	保利地产	1590.63	73057.75	9.35	20
2	600000	浦发银行	1612.73	59009.82	7.55	116
3	601166	兴业银行	1088.07	38180.38	4.89	40
4	600685	广船国际	656.51	33002.52	4.23	14
5	002024	苏宁电器	670.28	31476.28	4.03	69
6	600585	海螺水泥	461.18	27190.97	3.48	17
7	000024	招商地产	501.39	24618.02	3.15	29
8	000568	泸州老窖	576.43	24267.61	3.11	31
9	600030	中信证券	327.21	17332.39	2.22	121
10	600978	宜华木业	532.01	16572.26	2.12	7

前期持仓集中度变化：日期	前三名股票集中度（％）	前五名股票集中度（％）	前十名股票集中度（％）
20040930	16.94	25.44	44.33
20041231	23.89	32.74	52.15
20050331	30.19	45.28	65.99
20050630	28.45	41.20	60.43
20050930	23.42	32.97	48.07
20051231	20.85	30.88	48.22
20060331	21.82	31.10	45.89
20060630	22.18	35.49	52.63
20060930	21.30	33.53	49.66
20061231	20.82	31.33	46.48
20070331	25.44	35.89	50.65
20070630	24.43	35.44	50.97

持仓集中度不错。
分红情况：成立后共分红11次，同样稍富即安。
相关评级：
中信评级：★★★ 晨星评级：★★★★★(一年期)个人评价：从图中可以看出，落后大盘5个点，与风格相似的聚富来说差距不小，即使作为稳健投资，个人也更偏好聚富一点。

[ 本帖最后由 yuupee 于 2007-8-24 17:11 编辑 ]

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广发小盘

成立日期：2005-02-02
基金类型：偏股型基金(股票最低比例80％小市值股票)
基金经理：陈仕德(投资管理部副总经理，经济学硕士。工科毕业的陈转投学经济，崇尚索罗斯，从中可以看出陈入主风险波动更高的小盘基金不无道理。陈应该是一个喜欢挑战的人，陈所定义的小盘股和我们印象中的中小板不太一样，从持仓情况就可以看出来，呵呵)
江涌(2006-05-26离职入主了聚富，在这里就不介绍了)
各季度资产配置：

日期	资产净值	股票市值	占净值比例	债券及货币市值	占净值比例	总比例
2007-06-30	7551203673.37	6571658016.58	87.03%	782507378.22	10.36%	97.39%
2007-03-31	5065214197.89	4599263562.71	90.80%	342325230.05	6.76%	97.56%
2006-12-31	2269056102.64	1877984802.02	82.77%	346657219.40	15.28%	98.05%
2006-09-30	1686373278.40	1590606880.80	94.32%	112664751.22	6.68%	101.00%
2006-06-30	1691718422.91	1592840488.69	94.16%	105560658.87	6.24%	100.40%
2006-03-31	746758322.25	696866398.19	93.32%	78578872.82	10.52%	103.84%
2005-12-31	790904170.11	733005137.31	92.68%	102675411.77	12.98%	105.66%
2005-09-30	830420024.92	692153721.17	83.35%	138654185.22	16.70%	100.05%
2005-06-30	1003454029.51	754919450.32	75.23%	248270880.78	24.74%	99.97%
2005-04-22	1216830170.47	863642365.97	70.97%	300118514.10	24.66%	95.63%

从各季度配置来看，由于小盘股股价波动较大，所以股票投资比例变化较大，需要基金经理对大盘走势有更准确的判断。
本季度持仓情况：

序号	证券代码	证券简称	持仓数量（万股）	投资市值（万元）	占净值比例(%)	其他基金持有（家）
1	600022	济南钢铁	2965.03	38901.24	5.15	4
2	000001	深发展Ａ	1131.63	31142.49	4.12	33
3	600685	广船国际	543.31	27312.31	3.62	13
4	601699	潞安环能	642.77	26269.96	3.48	11
5	000960	锡业股份	700.89	22785.92	3.02	7
6	600535	天士力	1286.19	21277.16	2.82	2
7	600087	南京水运	1510.87	19641.32	2.60	4
8	600016	民生银行	1555.39	17778.09	2.35	67
9	601006	大秦铁路	1025.39	15524.44	2.06	32
10	600456	宝钛股份	351.09	14994.94	1.99	9

前期持仓集中度变化：

日期	前三名股票集中度（％）	前五名股票集中度（％）	前十名股票集中度（％）
20050630	14.26	22.87	41.24
20050930	13.83	22.46	37.44
20051231	13.58	21.80	39.34
20060331	14.34	23.22	38.99
20060630	13.67	21.54	38.00
20060930	13.74	21.31	34.72
20061231	11.39	17.04	29.41
20070331	10.19	15.44	23.76
20070630	12.89	19.60	29.94

持仓集中度较低了，从进出股票来看也比较频繁，个人以为主要和小盘股的业绩支撑不够、波动较大有关，也就从本质上制约了小盘基金的表现。
分红情况：成立后共分红5次，包括一次76份/100份的大比例分红，据陈仕德说，主要是前期卖出股票的利润所得，并未影响持仓结构，但2006年12月正好是2200点大盘上涨的开始，似乎浪费了一些复利的机会。
相关评级：
中信评级：★★★ 晨星评级：★★★★★(一年期)
个人评价：从图中可以看出，建立以来还落后上证综指9％，如果打分我打不合格。但是在期间，曾经领先过综指60个点，但自530左右被大盘追上。从中我觉得广小基金比较适合作为一种投机基金购买，就是在小盘补涨阶段介入或波段操作较合适。如果长期持有，别太幻想有比大盘更好的业绩。从本季度持仓来看，食品饮料、中医药及医药流通、商业零售、装备制造这几个行业以及选的股票都不错。持股很有特点，尤其几个未股改股很有发展潜力，近期可增持，但注意波段操作。

[ 本帖最后由 yuupee 于 2007-8-24 15:44 编辑 ]

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成立日期：2005-12-23
基金类型：偏股型基金(股票最高比例95％)
基金经理：易阳方(总经理助理兼投资管理部总经理，经济学硕士。聚富的第一任基金经理，也可以算广发基金的元老了。曾兼任聚富和聚丰的基金经理，所以从投资组合看，聚丰和聚富有很大共同点，但因为聚富股票比例受到一定限制，可能导致易最终选择了聚丰，放弃了聚富。)
各季度资产配置：

日期	资产净值	股票市值	占净值比例	债券及货币市值	占净值比例	总比例
2007-06-30	5345498881.19	4893302938.56	91.54%	340195703.90	6.36%	97.90%
2007-03-31	3323784595.29	3065569390.67	92.23%	190330805.38	5.73%	97.96%
2006-12-31	3166641417.24	2872931135.25	90.72%	198087098.45	6.26%	96.98%
2006-09-30	2838525245.79	2655225403.98	93.54%	170292209.64	6.00%	99.54%
2006-06-30	2704909376.31	2512673842.75	92.89%	196872438.41	7.28%	100.17%
2006-03-31	1188640772.14	1117992085.17	94.06%	72441254.44	6.09%	100.15%
2005-12-31	1315283133.56

从各季度配置来看，一直保持了较高的股票投资比例。
本季度持仓情况：

序号	证券代码	证券简称	持仓数量（万股）	投资市值（万元）	占净值比例(%)	其他基金持有（家）
1	600048	保利地产	820.00	37662.60	7.05	16
2	600000	浦发银行	878.15	32131.34	6.01	113
3	002024	苏宁电器	620.00	29115.20	5.45	67
4	600685	广船国际	417.68	20996.55	3.93	10
5	600519	贵州茅台	170.00	20345.60	3.81	65
6	601318	中国平安	254.27	18182.84	3.40	112
7	600456	宝钛股份	348.78	14896.30	2.79	9
8	600331	宏达股份	295.75	14328.92	2.68	8
9	600585	海螺水泥	237.00	13973.52	2.61	13
10	002128	露天煤业	365.24	13185.34	2.47	7

前期持仓集中度变化：

日期	前三名股票集中度（％）	前五名股票集中度（％）	前十名股票集中度（％）
20060331	20.76	30.80	49.00
20060630	19.49	29.59	46.08
20060930	18.45	27.49	42.91
20061231	21.91	30.44	47.15
20070331	23.21	31.90	41.90
20070630	16.81	24.68	36.20

可见，持仓度水平一般，有追逐热点的嫌疑。
分红情况：成立后共分红7次，从当前净值也可看出，分红并不多，在长期看好股市的情况下，对基民是好事。
相关评级：
中信评级：★★★★ 晨星评级：无
个人评价：从图中可以看出，建立开始超出上证综指62％，基本合格。从本季度配置来看，消费服务、地产、机械装备、资源等成长确定的行业进行重点投资，对于其它行业则从自下而上选择低估值的龙头企业进行投资，另外适度关注国有大企业重组、资产实质注入带来的投资机会。份额继续扩张，重仓股有所回归，持股特点不够鲜明，主要配置比较保守。近期随便表现比较突出，但从长期看，在基金里表现很可能也就是中上游水平。

[ 本帖最后由 yuupee 于 2007-8-23 20:52 编辑 ]

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6楼大中小发表于 2007-8-23 19:10 只看该作者

广发优选

成立日期：2006-05-17
基金类型：偏股型基金(股票比例30％～95％，很灵活的品种哦)
基金经理：何震(经济学硕士。不用多介绍，以前广发稳健的经理，当时100亿申购的优选使何震名噪一时，何震冷静的性格很适合做股票、做基金，对估值比较在行也是偶比较喜欢他的原因。)
各季度资产配置：

日期	资产净值	股票市值	占净值比例	债券及货币市值	占净值比例	总比例
2007-06-30	14535654032.69	13495668505.73	92.85%	983558405.30	6.77%	99.62%
2007-03-31	11335583550.08	10733280984.68	94.69%	775950013.16	6.85%	101.54%
2006-12-31	19300418663.45	18107744714.62	93.82%	1284190991.49	6.65%	100.47%
2006-09-30	19005930101.02	11846160940.76	62.33%	7159577970.58	37.67%	100.00%
2006-06-30	18674886586.61

当时100亿可以算超级大盘了，所以初期广策股票比例并不高，随着基金规模回归理性，广策还是一直保持了较高的股票投资比例。
本季度持仓情况：

序号	证券代码	证券简称	持仓数量（万股）	投资市值（万元）	占净值比例(%)	其他基金持有（家）
1	600000	浦发银行	2723.13	99639.40	6.85	113
2	600519	贵州茅台	770.72	92240.20	6.35	67
3	600048	保利地产	1570.00	72110.10	4.96	16
4	600005	武钢股份	5180.00	52110.80	3.59	32
5	000001	深发展Ａ	1880.19	51742.84	3.56	31
6	000897	津滨发展	3400.00	50864.00	3.50	4
7	600694	大商股份	820.35	50492.25	3.47	21
8	000568	泸州老窖	1160.52	48857.94	3.36	27
9	000024	招商地产	970.06	47629.77	3.28	27
10	002008	大族激光	1565.52	35615.58	2.45	6

茅台可以说
前期持仓集中度变化：

日期	前三名股票集中度（％）	前五名股票集中度（％）	前十名股票集中度（％）
20060930	15.17	22.94	36.96
20061231	13.56	21.15	35.02
20070331	16.07	23.30	34.39
20070630	16.04	23.64	37.17

持仓度水平较低，除了和规模较大有关外，应该还有其他原因，希望大家能帮忙找找原因。
分红情况：成立后共分红3次，07年5月24号那次打比例分红，可以说基本上成功逃顶了。
相关评级：
中信评级：★★★★ 晨星评级：无
个人评价：喜欢研究基本面的何震选股总是有一套，每次季报都能发现几个亮眼的新重仓股，倾向于价值投资也会在今天后期的振荡走势中有一定优势。
目前重点配置对象主要包括金融、地产、商业零售等受益于人民币升值的行业，以及机械制造、资源等景气度良好的行业。股票比重很高，其中制造业比重很高，达到40％以上。缺点就是盘子较大，而且持仓集中度较低，造成建立以来才超出上证综指20％。近期来看持仓度有所增加，希望后期能有较好表现吧：）

[ 本帖最后由 yuupee 于 2007-8-24 13:09 编辑 ]

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7楼大中小发表于 2007-8-23 19:14 只看该作者

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8楼大中小发表于 2007-8-23 19:15 只看该作者

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本周先讨论一下广发的基金经理，大家有什么看法，有什么资料，赶紧拍砖了啊～～～

[ 本帖最后由 yuupee 于 2007-8-24 15:52 编辑 ]

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9楼大中小发表于 2007-8-23 19:16 只看该作者

行了，内容慢慢加吧，先搭个架子再说哈哈

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10楼 大中小发表于 2007-8-23 19:40 只看该作者

非常感谢

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11楼 大中小发表于 2007-8-23 19:41 只看该作者

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12楼 大中小发表于 2007-8-23 20:56 只看该作者

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