深圳红岭私募基金内幕绝密交流内参（0122）
张江高科（600895）公司所在地区张江是上海地区高科技中小企业的集中地，近水楼台的公司已持有该产业园区中高科技企业的不少股权，公司当前已经形成了新的创新发展战略，集特色房产运营、专业化创新服务、高科技产业投资三大主业于一体，集成电路、软件、生物医药三大主导产业的规模集聚，并且不断开发周边衍生产业，形成了完善的产业链，持续吸引众多国内外产业高端客户入驻园区，不断增加的优质及创业客户为公司提供了广阔的增长空间。红岭内参透露通过收购集团资产和自我开发等方式，张江高科目前持有物业面积达到近70万平米，未来预计可到200万平米，广泛分布在张江高科技园区各主要地段，未来有望给公司带来丰厚收益。特别值得关注的是公司还创办了上海浩成创业投资有限公司，并籍此创建对高新技术企业和高新技术项目的创投平台，从而积极投资优质企业，挖掘优质项目，培育未来的利润增长点，短线择低关注。
华联控股（000036）公司经过产业结构调整，实现从原来的纺织行业向石化新材料的战略性转移。公司斥巨资建设的年产60万吨PTA特大型石化新材料项目，是目前世界上单线生产规模最大的PTA项目，技术优势十分突出，该项目一期投产以来定单饱满，极大提升了企业的可持续发展能力。红岭内参透漏公司还ST中冠4314万法人股（为后者第一大股东），另外公司持有S上石化50万股，持有招商银行168万股，持有招商证券30万股，而招商证券IPO已进入倒计时，股权增值有望超过3个亿，大举进军房地产领域，成功开发“华联城市山林”等多个项目，其中“华联城市山林花园”二期项目已经临近开盘销售，总投资达二十亿元的杭州“UDC”时代项目也进展顺利，丰富的土地储备也更增大了公司房地产领域的发展空间，近期受地产板块调整影响滞涨严重，中短线跟踪关注。红岭内参同时提示2008-1-14至2008-1-17资金流入明显，2008-1-18日停牌至今出利空，有某广州私募短线被套其间，只可择低关注。
东百集团（600693）公司是福州地区百货零售龙头，在福州地区拥有3个百货门店，且占据福州地区最好商圈。公司在经营策略上对女装商场、运动商场以及家居商场进行了较大的品牌结构调整，以联合、兼并重组、新设等方式进行百货连锁扩张，在福州商业中心地区具有垄断有时，公司还努力打造“东方”高档精品百货品牌，着力面向高端消费人群。红岭内参提示公司在成功租赁利嘉大广场商业项目，使公司成功控制了福州市核心商圈东街口近万平方米的商业房产，并开始向区域性连锁百货目标发展。而公司去年拿下的元洪广场（租赁面积约8.2万平方米）位于福州市台江区商业中心，开张后已经成为福州乃至福建省最大的综合性购物中心，2008-1-11公司大股东已经与管理层签署了股权转让意向书（实现对管理层股权激励、市场挖掘的新概念），公司在商业板块中是我方重点提示的个股之一，密切关注。
银泰股份（600683）公司近年来通过重组，中国银泰投资（其最终控制人为宁波富豪沈国军，主要资产和业务是房地产、商业和能源三大块，银泰系旗下资产总值已经达到110亿元）成功入主公司后不断加强、整合地产业务。公司在杭州海威、宁波、台州等地已有大量房地产项目，公司还将做大做强北京地产业作为发展重点，先后斥资收购了银泰置地北京国中汽车大厦30%的股权和银泰雍和房地产公司20%的股权。红岭内参透漏公司近期拟通过定向增发引进北京市基础设施投资有限公司，如果定向增发成功，银泰的第一大股东将变成北京市基础建设设施投资有限公司，其战略意义将非常重大，按照北京市政府的新城发展战略，北京基础设施投资有限公司将会促使公司介入卫星城的建设（实现北京沿线物业的开发），未来发展趋势非常看好，公司还持有宁波银行、交通银行、海通证券等的股权增值巨大，近日择低短线关注。
国脉科技（002093）是一家为电信运营商提供电信网络技术服务及系统集成业务的专业第三方电信服务提供商。为电信运营商提供电信网络技术服务和系统集成业务整套解决方案，由于电信网络技术服务毛利很高，一直是公司的核心业务。公司当前的大部分业务在福建省内，省外业务主要是系统集成。根据公司的发展战略，发展重点将是把业务拓展至省外。红岭内参透漏去年公司在获取JUNIPER全线代理服务业务后，逐步终结原有低端的系统集成业务合同（因此系统集成收入同比下降5%、毛利率也降至6.8%），网络技术服务收入则同比增长35.5%，业务量的扩大并未改变公司高达88.6%的毛利率（网络技术服务业务贡献毛利达94%），大大保证了公司业绩水平，盘面上行趋势稳健，择低关注。
源兴能源（000683）公司不断投向甲醇等新能源产品领域，其中甲醇产品毛利率高达41.42%，新能源产品在公司的经营中比重持续增大，红岭内参透漏公司以现金增资蒙大新能源基地持股已达55%。公司主业也因此发生了根本性改变。近期公司公告收到中国石油长庆油田公司油气销售分公司《关于上调天然气价格的函》，函告公司自2007年11月10日起，该油田供给博源联化公司的天然气出厂价格每千立方米将上浮400元。成本上涨的利空消息却丝毫未影响到股价，大资金向上运作迹象明显，题材众多无法在内参上透漏，我方基金重仓布局，可择低跟踪关注。
紫光股份（000938）近期公司与L.L.C.合资成立紫光图文公司，专业从事计算机相关图文软硬件产品的研究、开发、销售及提供广泛的图文处理和外包服务业务，专业性极强。而紫光图文的成立将扩大公司现有经营规模，提高公司在图文管理和服务领域的市场竞争力，而公司的主打产品紫光扫描仪国内市场销量已连续10年稳居国内市场销量第一，而公司投资的清华紫光比威网络是国内领先的网络设备供应商，是国内第一家提供IPv4／v6双栈核心路由器的公司，市场优势非常明显。红岭内参提示公司依托清华大学雄厚的科研实力，积极涉足信息电子产业和环保产业，公司下属子公司北京绿创环保集团有限公司主营业务为汽车三元催化器和汽车消声器，环保设备及环保工程承揽及环保设备的进出口等。政策力推绿色奥运的对公司的扶持力度很大，最值一提的是公司持有清华紫光科技创新投资公司16%股权（为其第一大股东）。紫光创新投资公司旨在创造风险投资与高科技企业或高成长企业的完美结合，创业板推出在即，精心抚育的优质公司必然会在资本市场为公司带来丰厚收益，短线关注。
短线简评（极灵动的短线风向标）：
（08.01.21 8：00）上周大盘经历了难得一遇的急跌，在周4带给我们一次难得的短线抄底的机会后，如期出现了反弹，不过几日的急跌及美国次级贷危机也让很多资金谨慎了起来，周5反弹量能不济出现明显萎缩。大盘蓝筹股依然被机构大幅进行着减仓。中国石油、中国石化等等机构减仓力度依旧（既然近月内创投板要出，那么同时推出股指期货的可能性便很小，奥运前期更不可能推出，所以蓝筹股的炒作时期再次被延迟，这是我方看坏大盘蓝筹的原因之一）。不过上周一步到位式的调整不仅仅是将指数砸下来几百点，前期众多连创新高的二三线中小盘个股也纷纷进行了洗盘及技术修正，同时如果关注一下盘面，年报受益的非概念类个股的走势明显抗跌（如600596），概念炒作市场则逐渐在发掘股权激励概念，我方认定本周的机会大多风险，可以积极低吸入场，大盘向上盘升趋势不变。（操盘手：锐）
价值午评（稳健的中线价值投资）：
（08.01.21 13:30）今日上午继续放货的银行、保险、油化两兄弟等大盘蓝筹股继续普跌，并影响大盘指数继续再度下行，首先虽然指数跌跌不休，但蓝筹股的持续下跌也大大挤去了指数中的泡沫，并帮助二三线中小盘个股完成获利筹码的清洗，同时指数的下跌也使当前市场也变得谨慎，离疯狂更远的同时自然大大降低了市场的系统风险。操作上依旧保持弃大抓小，并重点关注年报受益个股，其中业绩优良并有送配预期的个股（特别是中小板个股）随着年报的临近将逐渐成为市场炒作的重点，而前期没有多少涨幅的个股，回调低吸则将带来一次稳健获利的机会，注意把握杜绝追高。
机构传闻（各机构内幕交流传闻）：
2008-1-18日两市的成交金额为1858.2亿元，比前一交易日减少约826.4亿元，净流入95亿元。上证指数出现了预计中的反弹，创投、煤炭、3G概念、中小板等领头反弹，上证指数涨0.56%，收在5180.5点。预计本周其他板块如地产、有色金属、钢铁、化工、农业、西药、食品等也会陆续反弹，再次出现轮动格局，目标5400。但成交量已明显萎缩，后市应以逢高抛出为主。同时受利好消息面影响，有大量资金进入创投板块，可短线重点关注。资金成交前４名依次是：地产、有色金属、中小板、准金融。资金净流入较大的板块：创投（+18亿）、准金融（+7.7亿）、奥运（+6.2亿）。3G板块继前一交易日之后再次有部分资金进入，资金净流入约3.2亿，资金净流入较大的个股有：亿阳信通、波导股份、中天科技、中兴通讯、大显股份、高鸿股份、航天通信、SST新太、烽火通信。该板块去年炒作不充分，后市仍有反弹空间。2008-1-18交易公开信息各方私募主导参与异动股票池：物华股份、大众公用、鲁能泰山、许继电气。
莲花味精（600186）公司是目前世界第二大、国内第一大味精生产企业，味精产品在技术和质量方面比较具有较强的竞争优势，特别是由于采用了日本的味之素公司的“变晶”技术，在出口市场中具有很强的竞争优势。此外，目前公司正在计划新建第3条小麦生产线，预计2008年新增谷朊粉产量2万吨，预计投产后谷朊粉生产能力将提高一倍。目前公司的谷朊粉主要用于出口，产品供不应求。债务重组的方式和进展将成为影响公司未来发展和股价走势的一大“催化剂”，债务重组将导致公司每年财务费用的逐步下降。另外，公司在国外味精行业独特的竞争和规模优势及大股东的股权结构有可能使得公司成为外资并购的目标。2008-1-21会高开，短线谨慎中线跟踪。
江淮汽车（600418）投下巨资搞轿车研发。已经投入运营的19层江淮研发大楼无论在硬件还是软件上，都处于国内领先水平。江淮汽车以合肥本部的国家级技术中心为核心，建立起了一个“4×4”的研发体系架构：第一层次是合肥的乘用车研究院、商用车研究院、动力总成研究院等；第二层次是独资建立在国外的研发机构，如意大利都灵研究所、日本东京研究所；第三层次是国内的产学研合作体系的构建，如与同济大学、合肥工业大学、华中科技大学等长期进行的基础项目研发合作；第四个层次是阶段性地与意大利宾尼法利纳、奥地利AVL、日本MIM等公司的专项合作。
招商证券发布2007年年报，实现净利润49亿。按照中信证券全年120亿计算，招商证券业绩大约相当于中信证券的40%。但招商证券还有博时基金73%的股权，没有合并报表。如果正常合并的话，估计增加净利润20亿，则其实际净利润将达到约70亿，相当于中信证券的60%。目前，中信证券市值2800亿，则招商证券市值应有1680亿。按照股价计算，每股价格50元-55元。中海海盛6900万股，市值约36亿，合每股8元。按照现在24元价格计算，在不考虑证券资产溢价的情况下，其海运资产价值16元。动态市盈率约10-12倍。即使按照最悲观的预测，海运业绩每股收益也将达到1元。即使给予20倍市盈率，其合理价格也应该接近30元。关注券商板块。
国投中鲁（600962）是行业协会理事长单位，也是国内最早从事浓缩苹果汁加工出口的规模企业，在日本等高端市场份额拥有绝对优势，再加上大股东国开投雄厚的资金实力及国资背景，我们认为公司从事资本运作具有得天独厚的条件，有望通过外延式收购成为行业整合的最终胜出者。定向增发主要用于扩充浓缩苹果汁产能，预计将使公司浓缩苹果汁产能扩张20%左右。行业“停产令”将降低浓缩苹果汁行业系统性风险，为08/09榨季苹果原料的低价入市创造了有利条件，作为龙头公司将明显受益。
近期公告备忘：华发股份（600325）近日公告，若公司2007年净利润比2006年净利润增长不低于100%，及净资产收益率不低于9%，公司将授予激励对象314.6万份股票期权（占公司股本总额的0.9957%）。美的电器（000527）15日公告称，美的电器董事局14日审议批准了重新制订的股票期权激励计划，拟授予激励对象3000万份股票期权，每份股票期权拥有在可行权日按照39.00元购买一股美的电器股票的权利，这一价格较原先的行权价大幅提高了620％。沈阳新开（600167）公司拟以现有的供热资产与控股股东汕头市联美投资(集团)有限公司拥有的房地产类资产进行置换，并以向联美集团非公开发行股份作为支付方式，向联美集团购买拟置出资产与拟置入资产的差额部分，拟置入资产的预计评估值为48亿元。双环科技（000707）日前发布公告称，公司控股子公司湖北双环科技(重庆)碱业投资有限公司日前与贵州宜化化工有限责任公司达成意向性协议，其将出资2.03亿元收购贵州宜化持有的重庆宜化化工有限公司45%股权，以解决双环科技同业竞争、产能瓶颈、市盈率过高等问题。
金融调控多方面因素使得大盘关键时刻转头下行，技术形态朝有利空头方向发展，半年线附近的反压能否快速收复将成为研判市场的重要参照，本周的大阴线是快速洗盘还是新一轮下跌浪的开始将完全取决于蓝筹股的运行趋势。经过近阶段的持续小幅攀升行情之后，上周大盘终于选择向下突破，出现连续大幅跳水和剧烈震荡的走势，周K线以带下影线的中阴线报收。预计本周大盘将存在修复性的超跌反弹机会。
盐湖钾肥（000792）是农化行业唯一一家以钾肥为主营业务的上市公司，坐拥国内目前氯化钾两大生产基地之一的青海省格尔木市察尔汗盐湖。资源的稀缺性让盐湖钾肥在化肥行业上市公司中也独占鳌头。氯化钾是盐湖钾肥的主要产品，它是生理酸性的高浓度速效钾肥。而我国钾矿资源缺乏，农业耕地又普遍缺钾，因此国内钾肥主要依赖进口，可以预计，未来一段时间内盐湖钾肥产品价格仍将维持相对高位。目前，盐湖钾肥是国内最大的氯化钾生产企业，产能占国内总产量的80％。由于行业和资源的垄断性，国内氯化钾产品的竞争性相对较弱。同时，我国对钾肥进口的高度依赖及国家对农业的支持政策，也会对盐湖钾肥的发展产生支撑作用。由于国际价格的传导作用，盐湖钾肥的产品价格也随国际价格不断上涨。即使这样，公司的产品销售也几乎不具任何压力，公司成为产品价格上涨的最大受益者。同时盐湖钾肥控股子公司建设的百万吨钾肥供热中心项目也即将在今年初试运行。该项目投产后，将延长公司生产期限，增加氯化钾产量。另一控股子公司投资建设的年产10万吨热溶精制氯化钾项目也将于今年投产，今年产能有望达210万吨，再次提升本已非常优异的基本面。
獐子岛（002069）獐子岛的优势在于：一是公司目前拥有已确权海域资源约63万亩，这是公司长期产能垄断的根本。二是公司的主要产品都具有较好的市场地位和形象。公司底播虾夷扇贝在国内市场的占有率已达到40%以上，具有一定的定价权。虽然公司海参产能较小，但以其优越的品质在市场上处于极品的地位。目前獐子岛已成为中国海洋渔业第一品牌。
深圳市科技和信息局表示，深圳将加强与深交所在创业板方面的沟通，争取深企在登陆创业板上先行一步。为此，深圳将建立一个100家创业板拟上市公司的数据库（红岭内参提示，该信息传达的意思也就是说要多关注深圳创投公司，因为深圳将首先受到创投便利），拓展科技企业上市路线图计划，将有关资助措施惠及创业板上市企业，在资源、政策等方面向这些企业倾斜。国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松表示，创业板对中小企业影响巨大，可面向富有活力、盈利增长很好的企业，适当降低上市门槛。珠三角达到创业板上市条件的企业如果都上市，珠三角的资本市场财富可以产生1万名亿万富翁。
当前国内五大创投公司（深圳创投、紫光创投、清华创投、上海联创和浙江天堂）。深圳创投：主要投资对象为科技型的高成长性创业企业,包括生物工程、IT、软件等。大众公用、深圳机场、粤电力、盐田港分别出资持有深圳市创新投资集团的股权。清华紫光创投：紫光股份、常山股份、百科药业、中海海盛、燕京啤酒、世纪中天、凌钢股份、首钢股份等11家上市公司参股。浙江天堂硅谷：涉及的上市公司包括天通股份、东方集团、浙江阳光、民丰特纸、金鹰股份、钱江水利、钱江生化、升华拜克和小商品城等。上海联创：主要投资领域包括IT、生物制药、电子等等，其涉及的上市公司有康缘药业、联环药业等。清华创投：包括力合股份、华银电力和特变电工等。龙头股份（600630）公司是上海老牌纺织龙头，近年大举介入创投、网游、医药等领域。公司投资参股交大科技园慧谷孵化基地，使其具有了正宗的创投概念。
去年底沪深股票总市值32.71万亿流通市值9.31万亿；金融类上市公司业绩普涨；46只基金四季报显示股票仓位并没大幅下调；QDII基金净值齐创新低；美林四季度亏损98.3亿美元，美国欲急推千亿美元经济振兴计划；美欧股市普跌，亚太涨跌互现；纽约油价连跌三日至90.13美。元华尔街巨头美林公司(Merrill Lynch & Co Inc.)(MER)宣布减记115亿美元的坏帐及衍生金融资产，成为又一家受到信贷市场危机冲击的金融服务公司。该公司并报告第四季度发生重大亏损，亏损额几乎高达100亿美元。美林宣布，第四季度亏损98.3亿美元，合每股亏损12.01美元，而去年同期盈利23.5亿美元，合每股盈利2.41美元。地产行业受调控影响资金告急！中国人寿和中国平安近日公告去年的保费收入喜人。中国人寿2007年累计原保险保费收入约为1966亿元，而中国平安的人寿保险、财产保险、健康保险和养老保险四家子公司累计原保险保费收入约为1007.29亿元。而平安证券2007年净利润为14.87亿元，与上年度相比增长幅度约为147%。
通威股份（600438）通威股份近几年业务一直处于快速成长阶段。虽然公司增发方案未获通过，影响了新项目的启动计划，降低了公司未来几年业绩增速，但净利润年均增速仍将保持在30%左右。在水产饲料领域，通威股份的品牌壁垒、规模优势都相当明显；而公司近几年在在猪肉制品、水产品领域的纵向及横向一体化进程有序推进，有理由期待公司未来将成为一个定位于“饲料＋品牌食品”的优秀供应商。
从本周开始到4月底之间的3个月时间里，行情将围绕三大主题：年报行情主线、一季度业绩超预期、产业投资主题进行发展。其中年报高送转的个股走势极为凌厉，并都具备如下特征：一、在同行业、同业绩里面相对高价；二、业绩优良；三、每股现金流较高，一般现金流较高的个股在年报行情中往往会脱颖而出；四、每股公积金较高，具备多次送转的基础；五、股本较小，有强烈的扩张股本要求。企业担心大鱼吃小鱼；六、股本结构上，流通股本和总股本的数额相差不大。如果流通股本和总股本的数额相差较大，往往会造成企业和主力之间的分歧，不容易让主力和企业达成共识；七、未分配利润和净资产较高。
江苏吴中（600200）公司主要通过服装分公司及相关单位组织生产、销售和出口，是全国学生装专业委员会首批会员单位、江苏省学生装定点生产企业。主要产品有“芭芭拉”、“铁飞龙”品牌服装、“365”学生装等。另外，公司服装外销形成稳定的客户群，外销直销规模保持增长。医药新品销售及终端销售继续扩大，进一步加快重点药品研发进度。二级市场该股近期放量上扬，后市仍有空间。
[ 本帖最后由 天天 于 2008-1-21 14:25 编辑 ]
